传媒互联网数据月报:5月疫情初现好转 业务渐恢复
摘要: 行业动态行业近况2022年5月A股传媒板块上涨6.15%,跑赢上证指数1.58ppt.其中,出版/广告营销/电视广播/影视院线/数字媒体/游戏板块分别上涨12.38%/9.65%/9.25%/9.13
行业动态
行业近况
2022 年5 月A股传媒板块上涨6.15%,跑赢上证指数1.58ppt.其中,出版/广告营销/电视广播/影视院线/数字媒体/游戏板块分别上涨 12.38%/9.65%/9.25%/9.13%/5.96%/2.06%。恒生指数上涨1.54%,恒生科技指数上涨0.26%,纳斯达克综合指数下跌2.05%。
评论
网络游戏:5 月国内手游厂商格局稳定,6 月版号下发或助推行业回暖。
根据SensorTower,5 月40 家中国厂商入围全球手游发行商Top100,合计收入近23 亿美元,占Top100 比例43%,占比同/环比分别提升2.7ppt/1.2ppt.国内市场方面,根据伽马数据,4 月国内游戏市场实际销售收入230 亿元,同比下降3.4%,环比提升1.9%,出现小幅回升。根据七麦数据,5 月iPhone端游戏应用总流水环比微升,同比为个位数降幅。我们认为,相较于2020 年,此轮疫情由于用户相对常态化的居家工作以及对外部环境的不确定性,用户消费行为相对谨慎,导致线上娱乐需求提振效果偏弱,而伴随疫情逐步缓解及2022 年第2 批国产网络游戏版号下发,游戏行业整体或略有回暖。
数字媒体:5 月优质内容播出拉升用户规模。5 月芒果TV MAU2.62 亿人,环比提升9.2%,DAU0.42 亿人,环比提升24.0%,用户规模上涨明显,我们认为系平台优质综艺内容,如《乘风破浪第三季》《向往的生活第六季》
等播出,提振用户表现。其中《乘风破浪第三季》于2022 年5 月20 日首播,即登上5 月网端播放量Top10 综艺节目第四位,表现亮眼,我们认为体现出芒果TV较稳固的综艺自制基本盘。
影视院线:5 月全国票房同降超八成,关注暑期边际改善机遇。大盘方面,根据艺恩数据,5 月全国实现电影票房(含服务费)7.17 亿元,同比下降扩大至85.3%。影投方面,5 月万达电影继续位列第1,横店院线升至第2,市占率分别为17.9%和4.0%,同比分别提升0.4ppt和0.3ppt.我们认为5月行业仍持续受疫情较大影响,但随着上海等地推进复工复产、影院开业率提升和重点影片陆续定档有望推动行业逐步回暖。根据猫眼专业版,6 月10日全国营业影院总数达到10,011 家,为3 月8 日以来时隔94 天营业影院数再度破万;此外6 月10 日全国单日总票房时隔103 天后再次突破亿元,我们认为,随着全国疫情逐步可控、重点影片陆续定档上映,供需催化下全国电影市场有所回暖,建议持续关注疫情情况及暑期档后续影片定档节奏。
估值与建议
维持所覆盖公司盈利预测、目标价及评级。建议关注疫情进展、游戏版号发放进程、平台经济健康发展信号等对板块龙头公司估值修复。
风险
疫情反复超出预期,宏观经济景气度下滑,行业监管政策继续趋严。
疫情,回暖