投资策略专题：金股 6月推荐

　　策略：反弹“双驱动”或将增强，我们自当更有信心基本面预期上修或对分子端形成支撑；我们或站在流动性宽松的起点，分母端继续上修。美国滞胀风险或是中长期逻辑，短期出现概率仍低；美债收益率虽仍有上行动力，但预计空间不大，且对A 股影响亦较为有限。6 月配置建议：大盘成长优势或将逐步显现。伴随疫情临近缓解，相比消费弱复苏，我们更重视那些需求端依然较强，而供给端受损的行业。具体建议布局三大方向。

　　金融工程：基于行业轮动模型的6 月行业多头基于行业轮动模型，6 月行业多头为：商贸零售、美容护理、社会服务、交通运输、食品饮料、纺织服装、银行、建筑装饰、非银金融。

　　电力设备与新能源：【派能科技(688063)、股吧】(688063.SH)、德业股份(605117.SH)派能科技欧洲家储市场需求旺盛，户储龙头量利齐升；德业股份逆变器业务表现亮眼，看好储能、微逆快速增长。

　　化工：【金石资源(603505)、股吧】(603505.SH)

　　金石资源2021 年萤石产能47 万吨，目标到2025 年达到可控产能150 万吨，公司成长性凸显，或将迎量价齐升行情。

　　中小盘：德赛西威(002920.SZ)

　　在“硬件预埋、软件升级”的行业逻辑下，域控制器驱动公司进入加速成长期。

　　电子：可立克(002782.SZ)

　　汽车电子、光伏、充电桩领域对磁性元件需求高涨，公司相关收入占比持续提升。

　　并购海光电子进一步增强了公司在磁性元件行业的竞争力。

　　非银金融：广发证券(000776.SZ)

　　公司大财富管理线条利润贡献较高，投行、衍生品等业务有望贡献增量，计划实施股权激励，体现管理层信心。估值具有较强安全边际。

　　传媒：芒果超媒(300413.SZ)

　　我们看好公司高质量综艺剧集内容生产能力及芒果TV 用户增长空间。

　　计算机：【中科创达(300496)、股吧】(300496.SZ)

　　(1)未来有望充分受益智能网联汽车渗透率提升的产业大趋势；(2)公司为OEM/ODM、企业级以及开发者客户提供从芯片层、驱动层、操作系统层、算法层一直到应用层的一站式解决方案，有望享受行业成长红利。

　　食品饮料：贵州茅台(600519.SH)

　　多维度的市场化改革举措支撑贵州茅台2022 年加速增长。

　　家电：【安克创新(300866)、股吧】(300866.SZ)

　　公司作为自主品牌出海企业，将充分受益海运运费回调、人民币贬值预期、关税豁免带来的利润弹性。

　　风险提示：上海解封延期、人民币汇率明显贬值、美国货币紧缩超预期。