广发流动性跟踪周报：上周两融融资规模下降 北上资金流入

　　股市流动性跟踪

　　一级市场：上周IPO 规模为104 亿元，前一周IPO 规模为67 亿元。

　　二级市场：上周两融融资规模下降，A 股二级市场呈现资金净流出。流入方面，国内基金(股票+混合)新发行163 亿元，北上资金流入29亿元，南下资金流入26 亿元；流出方面，两融融资减少251 亿元，重要股东减持1 亿元，交易费用92 亿元。

　　2022 年4 月(截至4 月15 日)，北上资金净流入7 亿元。上周净流入行业前五名是电力设备、电子、房地产、有色金属、银行，净流出行业前五名是医药生物、非银金融、钢铁、传媒、汽车。

　　2022 年4 月(截至4 月15 日)，南下资金净流入46 亿元。当月净买入个股前五为中国海洋石油、美团点评-W、药明生物、中国建材、中国海外发展。

　　恒生一级行业净买入前三名为能源业、地产建筑业、医疗保健业，恒生二级行业净买入前三名为石油及天然气、软件服务、药品及生物科技。

　　投资者情绪：上周融资交易占比为6.5%，前一周为6.6%；上周日度换手率为1.4%，前一周为1.4%；上周机构挂单卖出841 亿元。

　　限售股解禁：上周限售股解禁488 亿元，前一周限售股解禁475 亿元，预计本周限售股解禁616 亿元。

　　全市场流动性跟踪——“量”：货币投放及派生基础货币投放：上周央行公开市场操作及MLF 净回笼500 亿元。上周投放逆回购400 亿元，有200 亿元逆回购到期，逆回购净投放200亿元。

　　信用货币派生：2022 年3 月，M1 增速4.7%(前一期4.7%)；M2 增速9.7%(前一期9.2%)。2022 年3 月新增社融4.65 万亿元(前一期约1.19 万亿元)，金融机构新增人民币贷款3.13 万亿元。

　　全市场流动性跟踪—— “价”：资金利率及汇率货币市场：上周短端利率多数下行。上周SHIBOR 隔夜利率下行41BP，R001 下行30BP，R007 下行17BP，DR007 上行1BP，3 个月同业存单收益率下行1BP。

　　国债市场：上周1Y 国债收益率下行3BP 至2.03%，10Y 国债收益率上行3BP 至2.77%，期限利差上行6BP 至0.74%。

　　风险提示：疫情控制反复，全球经济下行超预期，海外不确定性。