半导体:新能源发电持续景气 光伏IGBT市场前景广阔
摘要: IGBT是光伏逆变器核心器件,应用前景广阔:光伏逆变器是光伏发电的核心设备,其主要功能为将太阳电池组件产生的直流电转化为交流电,并入电网或供负载使用。IGBT是由BJT(双极型三极管)和MOS(绝缘栅
IGBT 是光伏逆变器核心器件,应用前景广阔:光伏逆变器是光伏发电的核心设备,其主要功能为将太阳电池组件产生的直流电转化为交流电,并入电网或供负载使用。IGBT 是由BJT(双极型三极管)和MOS(绝缘栅型场效应管)组成的复合全控型电压驱动式功率半导体器件,兼有MOSFET 的高输入阻抗和GTR 的低导通压降两方面的优点,是电力电子领域较为理想的开关器件。IGBT 因其通态电流大、耐压高、电压驱动等特点,在光伏逆变器中相较MOSFET 具有较大优势,已逐渐取代MOSFET 作为光伏逆变器的核心器件,新能源发电行业的迅速发展将成为IGBT 行业持续增长的全新动力。
光伏新增装机量持续提升,推动IGBT 需求增长:我国2021 年新增光伏装机量高达54.88GW,同比增长13.9%,国家光伏发电累计装机容量达306GW,增速为21.01%。根据能源局月度调度数据显示,2022 年1 月全国新增光伏装机容量7.38GW,同比增长212%,其中分布式新增约4.69GW,同比增加252%,集中式新增装机量2.68GW,同比增加160%,中国光伏行业协会预计2022 年我国光伏新增装机量将达到75-90GW,2022-2025 年我国年均新增光伏装机量将达到83-99GW, 光伏新增装机量的持续提升带动IGBT 需求增长,根据产业调研,IGBT在光伏逆变器中的价值量大约为2000-3000 万元/GW.储能方面,随着储能技术的迭代和成本的降低,储能装机量增长速度加速。IHS Markit报告显示,到2025 年,年度新增并网型储能逆变器规模预计增至10.6GW,储能逆变器的应用进一步打开IGBT 市场。
国外巨头垄断光伏IGBT 行业,国内厂家提速追赶:国内光伏逆变器厂商的快速发展为国产 IGBT 替代带来更多产品应用的机会,根据SolarEdge 统计,2018 年,华为在全球逆变器市场的份额达22%,市占率位列全球第一,据阳光电源 2020 年报披露,公司 2015 年起出货量首次超越连续多年排名全球发货量第一的欧洲公司,已批量销往德国、意大利、澳大利亚、美国、日本、印度等 150 多个国家和地区。IGBT作为光伏逆变器的核心部件,目前市场被国外企业垄断,国内产品供需严重不平衡。《国民经济和社会发展第十三个五年规划纲要》提出大力推进先进半导体等新兴前沿领域创新和产业化,国内企业积极投入研发提速追赶。
投资建议:建议关注【斯达半导(603290)、股吧】、时代电气、新洁能、士兰微、华润微、宏微科技、扬杰科技。
风险提示:光伏装机量不及预期风险;光伏逆变器销量不及预期;产品研发不及预期
光伏,IGBT,GW