白酒板块狂涨2100亿！高景气赛道股集体大涨 跨年行情真来了？

　　周一晚上，高层会议提出，要实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。这是继去年七月之后，再次重点提及消费。白酒引领消费板块大涨，白酒指数狂涨超4%，整个板块市场暴增2100亿。

　　此外，新能源、半导体等赛道股又强劲反弹！北上资金都疯狂抄底了近100亿！

　　跨年行情真来了？

　　白酒概念彻底爆发

　　今天，A股打了一个翻身仗。三大股指均涨超1%，题材股多点开花，沪指重返3600点并创下3个月最大单日升幅，深成指冲击15000点，创业板指收复3400点。

　　从结构上看，白酒涨幅领先各大行业板块，白酒指数狂涨超4%。贵州茅台涨超4%，股价重返2000元，成交金额超122亿元。

　　　　白酒上涨的原因究竟是啥？近日，白酒行业将进入信息密集释放期，茅台、五粮液、酒鬼酒、舍得、剑南春等均已开始释放积极信号。

　　周一晚上，高层会议提出，要实施好扩大内需战略，促进消费持续恢复，积极扩大有效投资，增强发展内生动力。这是继去年七月之后，再次重点提及消费。去年七月的高层会议提出，要持续扩大国内需求，克服疫情影响，扩大最终消费，为居民消费升级创造条件。在那之后，消费板块迎来持续上涨行情，并一直持续到今年春节结束。

　　中信证券认为，白酒行业景气持续，基本面稳健向上，对明年全年&春节旺季动销信心坚定；目前白酒概念估值处于合理区间，积极推荐白酒行业。

　　华创证券研报指出，重视白酒跨年行情，首选高端加速茅台及势能强劲酒，疫情扰动之下市场对来年白酒需求仍有争议，但从市场表现来看，白酒终端需求韧性较强，渠道相对健康，报表留有余力，经营良性之下来年Q1底气更足。短期建议重视年底经销商大会、酒企披露来年经营规划、以及旺季备货等催化，重视白酒跨年行情。

　　展望2022年，中银证券认为，白酒仍是增长确定性最好的子行业。虽然部分公司4季度进行控货，可能对报表业绩有影响，但换个角度来看，这些公司2022年春节的开门红将非常亮眼。由于收入结构变化、白酒消费的棘轮效应、集中度提升的趋势，白酒的消费反而展现出来很强的韧性，特别是中高端酒。

　　储能板块迎重大突破

　　12月1日，广东省发改委批复同意执行《广东省电网企业代理购电实施方案(试行)》。实施方案指出，代理购电价格包含平均上网电价、辅助服务费用、保障居民、农业用电价格稳定产生的新增损益分摊三部分。中信建投认为，储能商业模式跑通属于重大突破应该给予重视。储能板块今天也迎来涨停潮，储能指数上涨2.56%。

　　　　中信建投表示，国家发改委10月印发的《关于组织开展电网企业代理购电工作有关事项的通知》中，已明确到户电价=代理购电价格+输配电价+政府性基金及附加，其中代理购电价格=平均上网电价+辅助服务费用+其他。

　　本次广东代理购电实施方案落地，在国家政策上更进一步，明确辅助服务费用包括储能、抽水蓄能、需求侧响应等费用，促进储能发展。储能以辅助服务费用方式进入代理购电价格意味着储能商业模式在广东首先跑通。

　　在新能源大规模渗透下，加强辅助服务市场刻不容缓。由于新能源出力波动性强，对电网频率扰动明显，导致电网调频需求大大增加。以往，新能源享受着传统机组提供的调频服务，导致山西电网典型火电机组一次调频已从原先每日20-30次快速增长到700-800次，机组调速机构不堪重负，影响运行安全。

　　广东方案发布意味着储能成本顺到机制在广东首先跑通，利好广东范围内的储能公司，预计出货量会大幅度提升。

　　高景气赛道股集体反弹

　　昨日调整的锂电池、半导体等高景气赛道板块集体反弹

　　　　电子等科技题材早盘走强，欧菲光、福晶科技、凤凰光学等多只股涨停，3000亿果链茅立讯精密尾盘大幅拉升，最终收涨逾6%。

　　　　天风国际分析师郭明錤研究指出，Apple已开始规划第二代AR/MR头戴装置，出货时程为2H24，立讯为Apple第二代AR/MR头戴装置的NPI供应商(第一代为和硕)，这意味着：1)立讯至少在初期为独家供货商、与2)Apple的第二代AR头戴装置出货量将显着成长。立讯的最坏时刻已过。受益于取得数款新产品NPI与垂直整合业务显着成长，且AirPods出货量自1Q22开始恢复YoY成长，预期立讯YoY增长动能将自1Q22开始加速。

　　元宇宙概念卷土重来。

　　　　跨年行情是否展开？

　　当下的行情机会迭出，那么是否意味着跨年行情已经展开呢？分析人士认为，可能还会存在一定变数。

　　首先，从资金面来看，数据显示，北向资金再度大幅净买入96.85亿元，单日净买入额续创10月21日以来新高，已连续6日净买入；虽然外资在持续买入，但这段行情并不太平，而且多数小票的趋势也已经走坏。最值得注意的一点是，今天虽然大涨，但市场并未放量，反而缩量近千亿元。这意味着，增量资金并不多，反而可能有一些资金借上涨出货。

　　第二，市场可能在预期央行后面的两个重要动作，即下调MLF利率和LPR。但从国债的走势来看，这种预期反而在下降。今天，国债期货窄幅震荡小幅收跌，10年期主力合约跌0.06%，5年期主力合约跌0.05%，2年期主力合约跌0.02%。若这种预期最终未能兑现，市场可能会有调整。

　　整体来看，指数可能问题不大，但个股风险并不小。中金公司也认为，A股成长风格可能暂时受抑，明年一季度末左右观察是否重回“成长”。当市场的关注点转向“稳增长”，此前大幅跑赢市场、估值偏高、预期偏高、仓位不低的部分A股成长风格可能暂时相对落后，市场风格上可能也会对应地表现为“大强小弱”的格局。待政策发力告一段落、“稳增长”交易结束、增长预期逐步稳定后，市场开始寻找可持续的增长机会，届时市场风格可能重新回归成长风格。粗略估计这一时间点可能在明年一季度末左右。