钱坤投资：降准带来长远利好预期 市场风格变换下新的主线题材初现

　　大盘分析

　　跟昨天的看法差不多：虽然两根中阴线真的好难看哟，但并没有伤筋动骨，整体依然还在趋势线与支撑线之上，而且今天的这个下影线未必是坏事，说明市场是恐慌过的也部分释放了一些风险。

　　当然我一直强调客观二字：指数层面只要别跌破趋势线和支撑线就没问题，就还有新行情的可能。反之如果指数开始跌破这些关键位置的话，那整体来说该退潮还得退潮。指数与行情终将保持一致，记住这句话。

　　资金流向

　　两市成交额11997亿，其中上证的量能变化不大，而创业板则是明显继续缩量。这个其实跟两大指数的表现是保持了一致的，所以很明显的早就给你们提示过：当前主板市场肯定是优于创业板市场的。

　　资金风格方面，还是一样的感觉，有了降准预期之后，为什么今天的波动这么厉害，从开盘上涨3000家到盘中下跌家数超过3000家，发生了什么？

　　其实反映的是资金不愿意离场，并且继续在做切换，之前是高低位切换，现在师出有名，有了降准这个事情后开始切换到了各种老基建新基建上面。看看今天锂电池的表现，看看宁德时代，看看各种基建股的表现，一切都很明了。

　　板块热点：降准其实带来了新的变化，非常大的中期的变化，需要重视

　　新基建新能源：如果说我上周开始早早看好钢铁只是单纯从市场行为角度却并不知道到底在炒什么的话，那现在一切就很明了勒。降准的事情带来了一些新的东西，今天已经在盘面上反映了出来，无论是新基建还是老基建，也包含了钢铁和建材，都是多出来的1.2万亿有可能流向的方向，可不仅仅是房地产和银行。

　　但这里面其实包含了两个难点问题：第一是反抽还是有点大了，到底是新基建里的风能和特高压呢还是老基建的那些水泥和建材呢，甚至是细分到某一个可能走强的分支都是没法预测。

　　第二个难点在当前分化的还是厉害，譬如今天新基建里的一些票跌的非常厉害但有些个股我又看到了企稳和反弹的态势，所以接下来需要观察的是今天大跌的一些新能源里的个股如果能够止跌将会是一件好事。另外再多说一句，我个人依然看好新能源里的风能与储能方向。

　　白酒：从盘面表现看今天其实是有些走弱的，一来逻辑已经很明显了最近两天看到一些自媒体都在讨论白酒了二来今天上午其实是从一线白酒品牌传导到了二线白酒品牌，这个节奏其实跟以前是相似的。

　　重点说说接下里的走势判断：我个人认为今天的调整回落是可以接受的，让赚了点前的人走一走，让新的人重新上车。毕竟到了年底，毕竟是各大机构们钟爱的品种，并且在当前这个位置来说，想要走的更远是需要这种调整的。

　　后市展望

　　从昨天降准出来后一片普天同庆一片欢呼，我其实有点纳闷，到底在高兴什么呢。我现在从交易的角度来给大家说说我个人的一些看法，说说怎么应用“降准”这个事情。这事得分两个角度，短期的话我觉得不用高兴的太早，今天开盘就是3000家上涨，还记得之前怎么跟你们说“预期”的使用技巧么，这种开局就叫预期打满，请问后面还怎么个涨法？

　　强更强是需要很高的要求的，所以这种开盘只能看而不能参与，因为回落的概率极大，所以开盘后的回落完全是意料之中，当然直接回落到下跌超过3000家是出乎意料的。

　　中期的话我觉得确实是好事：第一，这个带来了至少是中期的预期，毕竟降准释放的流动性确实会提振中期的市场信心。第二，会带来可能的新的主线题材，今天有了点这个苗头，至于是老基建还是新基建，还有能维持多久，这些都是我们接下来需要带上的问题。

　　最后稍微聊一下：板块轮动的本质就是高低位切换，新的东西更安全，时间是最大的成本。高的东西有爆发力但也是双刃剑能不能把控好需要很高的技术。为什么我最近一段时间很少再提锂电池了，因为9月之前的锂电池是大级别的主升浪行情，而9月之后其实本质上已经变成了反弹行情，无非是反弹的强一些还是弱一些，到了现在则是一波不如一波堪比王小二过年。