巨丰投顾：大盘检验反弹成果 短线底部或已探明

　　盘面简述

　　周四A股窄幅震荡反弹，创业板表现强势。盘面上，民航机场、贵金属、非金属材料、航天航空、旅游酒店、珠宝首饰、有色金属、钢铁、机械等行业涨幅居前，酿酒、医疗、煤炭、农牧饲渔、电信运营、食品饮料、医药等行业跌幅居前。题材股方面，职业教育、工业母机、HIT电池、基本金属、虚拟电厂、储能、地热能、黄金概念、钛白粉、大飞机、在线旅游等涨幅居前，CRO、白酒、医疗美容、猪肉概念等领跌。大盘高位震荡，建议高抛低吸，降低仓位。

　　消息面

　　央行：9月份人民币贷款增加1.66万亿元

　　9月份，人民币贷款增加1.66万亿元，同比少增2327亿元。9月末，广义货币(M2)余额234.28万亿元，同比增长8.3%，增速比上月末高0.1个百分点，比上年同期低2.6个百分点。

　　美联储会议纪要显示缩债或从11月中旬开始

　　美联储会议纪要显示缩债或从11月中旬开始；隔夜外盘欧美股市多数上涨，道指近乎收平，纳指涨0.73%，标普500指数涨0.30%；美股银行股多数下跌；国际金价涨逾2%。

　　广东：力争到2025年新增上市科技型企业200家

　　广东省政府印发广东省科技创新“十四五”规划的通知。规划指出，支持科技型企业与多层次资本市场对接，建立全省科技型企业上市后备数据库，建立健全与深交所、上交所南方中心、港交所共同建设优质科技型企业上市协调工作机制，探索建立科创板、创业板等科技型企业上市服务绿色通道，抓住注册制改革契机，推动符合条件的科技型企业到沪深交易所上市融资。

　　巨丰观点

　　周四A股窄幅震荡反弹，创业板表现强势。盘面上，民航机场、贵金属、非金属材料、航天航空、旅游酒店、珠宝首饰、有色金属、钢铁、机械等行业涨幅居前，酿酒、医疗、煤炭、农牧饲渔、电信运营、食品饮料、医药等行业跌幅居前。题材股方面，职业教育、工业母机、HIT电池、基本金属、虚拟电厂、储能、地热能、黄金概念、钛白粉、大飞机、在线旅游等涨幅居前，CRO、白酒、医疗美容、猪肉概念等领跌。

　　巨丰投顾认为三季度宏观经济数据不支持A股向上突破，市场宽幅震荡分化严重。国庆节前在能耗双控的影响下，周期股行情快速退潮，仅能源股维持强势，国庆节后能源板块补跌。目前原材料价格大涨引起广泛关注，PPI指数节节攀升而PMI数据连续走低，预示着周期股风险不断累积，短期看周期股行情可能已经见顶。周三A股缩量反弹，反弹力量主要源自于基金重仓股，持续性存疑。周四A股小幅低开，对反弹进行检验，周三领涨的酿酒、医疗回撤明显，而周期股连续杀跌后出现止跌回升的信号，民航机场、黄金、储能等板块表现强势。操作上，建议投资者延续节前的策略，控制仓位，止盈高位周期股，对年内跌幅超过30%的蓝筹股可以布局超跌反弹机会，但反弹空间要降低预期，待三季报结束后，逐步转向成长股。