和信投顾：指数百点重挫 结构牛还在吗？

　　一、盘面观点

　　指数开盘跳空低开，随后一路下跌，上午最大跌幅已经近百点了，午后没有反弹，反而继续加速，最大跌幅一度超120点，尾盘修复动作并不明显，走势极度尴尬，盘面上农业，储能，芯片，特高压，军工，氟化工走势相对较好，但内部也是分歧巨大，而跌幅榜则以白酒为首，医美，游戏，医药，汽车全线暴跌，技术上大盘已经破位，而且出现放量下跌，短期指数可能还会继续下探，但力度和空间上一定程度上会受限，关键点位处可考虑日内低吸机会，切记降低仓位。

　　大盘下跌的原因并没有找到，不过市场给的解释是，双降政策影响港股，然后港股影响A股，再加上白酒概念的大幅杀跌，指数应声倒地，其实毫无疑问真实的情况并非如此，毕竟除去消费之外，医药，游戏，汽车，证券，银行，等板块也都是大跌的，而上涨的或者跌幅不大的依然是成长股，今天的下跌更可能还是市场风格量变引发的质变，成长股持续吸金，老蓝筹不断的遭遇赎回，终于在临界点处蓝筹彻底扛不住了，蓝筹的下跌引发了指数的崩盘，但大家也不要惊慌，大跌之后必有反弹，恐慌过后或许就是蓝筹真正启动节点。

　　关于农业，消息面没有太多东西，但持续爆发的疫情成了最强的助力，如今很清晰农业板块即便外围利好不断，但并没有得多资金过份的偏爱，资金目前主攻的点依然在科技股上，锂电池今天调整了，但核心标的跌幅也不大，相对于农业，这个时候军工和碳中和表现的更加抗跌一点，但我们要知道，军工，碳中和依然只是二线，高位的科技和锂电池虽然分歧很大，但主线地位依然稳固。

　　和信观点：行情大跌可能会诱发市场风格的切换，但切换绝不是一天就完成的，所以大家也不要着急，另外这种大幅的回调对于核心板块是一次上车的机会，虽然高度有限周期较短，但博弈的性价比还在，所以高位的可以逢低吸一把，另外多关注新晋板块，或许下阶段他们突然就接力并且成为核心了。

　　二、消息面

　　1、银保监会：各家银行已为河南准备救灾资金810亿元

　　记者从银保监会了解到，初步统计，截至26日零点，各银行业机构已为河南准备救灾资金810亿元，已经发放100亿元。重点保障防汛救灾、民生保供、水利工程、堤防建设、市政设施等领域资金需求。河南银保监局昨天专门召开专题会，要求各家银行业金融机构在信贷资源、偿还期限、利率优惠等方面积极争取政策倾斜，全力支持防汛救灾和灾后重建。河南保险业累计接到报案36万件，估损金额92亿元。各家保险公司均建立了理赔服务绿色通道，免现场查勘、免气象证明，对受灾车辆实行无差别救援。

　　2、南京机场疫情传播链增至98人：涉及5省8市

　　截至7月25日24时，南京全市累计报告本土确诊病例75例(其中41例为轻型，32例为普通型，2例为重型)，本土无症状感染者13例。在这88例感染者中，江宁77例、溧水6例，玄武、建邺、栖霞、秦淮、高淳各1例。南京之外，此次疫情传播链已外溢至7个城市，分别是辽宁沈阳、安徽马鞍山市和县、安徽芜湖、广东中山、广东珠海、四川绵阳市以及江苏宿迁市泗阳县7地。加上南京在内，此次南京机场疫情感染链增至98人，共涉及5省8市。