巨丰投顾：大盘走出V型反转 低估权重股回归

　　盘面简述

　　周四，A股走出V型反转的指数行情，盘面分化较为严重。盘面上，钢铁、保险、酿酒、银行、贵金属、有色金属、珠宝首饰、券商信托等行业领涨，工艺商品、仪器仪表、交运设备、通讯、电子信息、软件服务、安防设备、农牧饲渔、医疗、石油、环保、汽车、电子元件等行业跌幅居前。题材股方面，低碳冶金、钛白粉、稀土永磁、光伏建筑一体化、盐湖提锂、白酒等涨幅居前；5G概念、电子车牌、医疗美容、快递概念、精准医疗、医疗美容、数字货币等大幅回调。大盘高位震荡，建议把握调仓换股机会，高抛低吸为主。

　　消息面

　　股票ETF资金流向分化：新能源、芯片产品越涨越卖医药、消费逆市吸金

　　二季度以来，A股结构性行情突出，新能源、芯片、光伏概念快速上涨，医药、消费表现低迷。作为机构资金风向标的股票ETF，则是板块越涨，资金越卖——热门ETF净流出资金超过300亿元；而表现乏力的医药、消费板块受到资金青睐，同期净流入超过80亿元。

　　隔夜外盘：欧美股市涨跌不一大型科技股多数收涨

　　欧美股市涨跌不一，道指涨0.13%，标普涨0.12%，纳指跌0.22%；大型科技股多数收涨，苹果涨2.41%，股价创历史新高；国际油价大跌，美油跌近3%。

　　鲍威尔：如果美国通胀失控美联储将酌情调整货币政策立场

　　美联储主席鲍威尔表示，如果美国通胀失控，美联储准备采取干预手段，但他强调，预计今年晚些时候物价上涨的压力将会有所缓解。

　　巨丰观点

　　周四，A股走出V型反转的指数行情，盘面分化较为严重。盘面上，钢铁、保险、酿酒、银行、贵金属、有色金属、珠宝首饰、券商信托等行业领涨，工艺商品、仪器仪表、交运设备、通讯、电子信息、软件服务、安防设备、农牧饲渔、医疗、石油、环保、汽车、电子元件等行业跌幅居前。题材股方面，低碳冶金、钛白粉、稀土永磁、光伏建筑一体化、盐湖提锂、白酒等涨幅居前；5G概念、电子车牌、医疗美容、快递概念、精准医疗、医疗美容、数字货币等大幅回调。

　　巨丰投顾认为最近三个月来市场板块轮动加速，结构性行情愈演愈烈，这是内外部环境不支持A股全面上涨的一种选择。一季报后酿酒、券商、煤炭成为阶段性的领涨主线。当6月初沪指反弹到3600点附近，科技股成为新主线。7月A股维持宽幅震荡走势，赛道股、核心资产股、小盘题材股此起彼伏，多空双方存在巨大的分歧。央行对全面降准进行解释，货币政策取向未变，给火爆的市场泼了盆冷水。周三，A股震荡回调，高估值的科技股是市场杀跌的主导力量。周四，二季度GDP公布，低于预期，市场出现一波跳水，随后金融、酿酒、钢铁、有色轮番上涨，大盘走出一波指数行情。总体看，A股已进入中报行情披露期，可重点关注业绩超预期而上半年股价表现平淡的绩优股，对于科技股则要注意因业绩不达预期而出现调整的风险。