电子行业周报：芯片持续紧缺 推荐业绩确定的半导体板块

　　 市场评论

　　 上周，SW电子指数(5.05%)表现好于沪深300指数(-0.23%)，表现较好的是电子化工。分行业来看，消费电子加权平均价格涨跌比为6.96%，优于沪深300指数7.19个百分点；被动成分加权平均涨跌9.96%，优于沪深300指数10.19个百分点；显示面板加权平均价格为6.92%，优于沪深300指数7.15个百分点；LED板块加权平均价格为5.67%，优于沪深300指数5.9个百分点；安防概念加权平均涨跌为-2.07%，比沪深300指数低1.84个百分点；电子化学品加权平均价格涨跌12.82%，优于沪深300指数13.05个百分点。

　　 芯片持续供不应求，高景气度和加速本土化，半导体及元件概念表现决定高增长。根据路透社和德国英飞凌，的说法，由于远程办公和工业复苏等趋势的结合促进了芯片的需求，半导体供应链的压力在一些地区恶化了，其中英飞凌尤其受到其产品线中使用的旧的20-90纳米芯片的稀缺的打击。与此同时，汽车制造商宝马，也表示，下半年其在芯片的供应将继续受到影响，芯片的供应短缺将继续存在。

　　 在代工方面，据报道龙头台积电，也将部分8英寸和12英寸工艺的价格提高了百分之一到百分之二，12英寸工艺的涨幅高于8英寸，说明本轮半导体短缺暂时无法缓解，半导体的高景气度仍在持续。目前中期报告期临近，由于去年四季度以来订单持续饱满，价格持续上涨，中期报告半导体各板块业绩将保持超高增长水平。

　　 下游需求方面，消费电子，两轮电动车、共享电单车、新能源汽车的PHEV/EV、光伏，工控替代的风电等下游领域的快速发展，推动了半导体的持续繁荣。去年以来，疫情的波折给海外厂商产能和物流带来诸多限制，国内疫情率先得到控制，供给侧竞争格局得到优化，国内替代进程加快。而从20Q4开始，以MOS、二极管、三极管、驱动IC、MCU为代表的龙头公司纷纷开始提价。目前，芯片大厂排队涨价抢产能，国内外8英寸、12英寸晶圆产能持续紧张。我们认为，2021年IDM、OEM、半导体材料的年度表现高度确定，景气度有望持续全年。建议关注有产能保障的半导体IC设计细分龙头、有自有产能的IDM和代工及其上游材料设备厂商。

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