计算机应用行业：信创网安行业中报前瞻

　　行情回顾：上周(6.28-7.2)计算机行业(中信)指数下跌1.81%，沪深300 指数下跌3.03%，创业板指数下跌0.41%。进入六月，Q2 经营情况逐渐清晰，关注Q2 业绩超预期或持续兑现逻辑的企业；同时国产化不断提速，尤其六七月有望迎来党政和行业信创放量招标，事件驱动相关公司股价继续反弹。

　　板块上，我们继续首推基本面拐点较大、业绩持续兑现的信创方向，推荐东方通、中国长城、中国软件、神州数码、太极股份，关注中望软件、诚迈科技、海量数据、福昕软件；其次是景气度高、估值便宜的网络安全，推荐奇安信、启明星辰、【绿盟科技(300369)、股吧】，关注深信服；云计算方面，企业数字化需求持续高景气，竞争格局逐渐清晰，龙头加速受益，标的上推荐：用友网络、金山办公、广联达，关注明源云、金蝶国际等。

　　临近中报发布，参考行业发展与行业研究，我们对信创和网安板块部分重点公司做出大致预测：

　　信创板块业绩同比增速：1)，芯片方向，中国长城子公司飞腾(收入300%)；2)，操作系统方向，中国软件子公司麒麟软件(收入450%)；3)，数据库方向，太极股份(收入40%)，太极股份子公司人大金仓(收入550%)；4)，中间件方向，东方通(收入180%)；5)，行业应用方向，金山办公(收入70%)，用友网络(收入30%)；6)，服务器：神州数码(收入30%)。

　　网安板块业绩同比增速：奇安信(收入40%)，启明星辰(收入50%)，【安恒信息(688023)、股吧】(收入40%)，绿盟科技(收入35%)，美亚柏科(收入25%)。

　　风险提示：信息创新、网络安全进展低于预期；行业后周期性；疫情风险超预期。