清仓中国平安后 李驰1亿元参与小康股份定增

　　近日私募大佬李驰在微博发文，自曝清仓中国平安(601318.SH)，此消息瞬间成为热点话题。李驰为深圳市同威投资管理有限公司创始人。

　　6月29日晚间，小康股份(601127.SH)公告的认购定增股份名单里面，出现了李驰管理的产品。出售中国平安股份，参与小康股份定增，标志着李驰从价值投资全面转向拥抱成长？

　　认购小康股份浮盈近46%

　　作为新能源汽车概念股，而且跟华为有合作，小康股份年内涨幅一度超过三倍。

　　小康股份6月29日晚间公告称，公司非公开发行股票新增股份已于28日在中登公司上海分公司办理完毕股份登记手续；此前经有关会计师事务所验证，公司本次定增实际发行股数约5636.89万股，发行价格为每股46元，募集资金总额约25.93亿元，扣除发行费用后募集资金净额约25.68亿元。

　　其中，“深圳市同威投资管理有限公司-同威海源价值1期基金”认购了217.39万股，花费近一亿元。

       公开信息显示，同威海源价值1期基金在2015年1月成立，最新数据显示，截至2021年6月25日，该基金累计收益191.25%，年化收益不到18%。天眼查显示，深圳市同威投资管理有限公司正是由李驰持股84%的公司。

　　6月30日小康股份跌4.34%，报收67.05元。上述认购资金依然浮盈近46%，锁定期为六个月，解禁日期是2021年12月30日。

　　此前，小康股份受到资金爆炒。6月21日晚间，小康股份因股价连续上涨发布《关于股票交易异常波动的公告》，提示公司股票价格于2021年6月17日、6月18日、6月21日连续三个交易日内日收盘价格涨幅偏离值累计达到20%，并表示经公司自查，公司生产经营状况正常，未发生重大变化。

　　小康股份表示，本次定增募资拟用于投入智能网联新能源系列车型开发及产品技术升级项目、营销渠道建设项目以及补充流动资金，有利于进一步加强公司主营业务，增强核心竞争力和技术研发实力，提高公司持续盈利能力；同时，公司资产总额与资产净额将会增加，资产负债率将会下降，财务结构将得到优化，有利于提高公司的资本实力和偿债能力，降低财务风险，为公司后续发展提供有力的保障。

　　价值与成长股的走势是跷跷板，“(伪成长)投机不死，价值不起”。李驰在其微博当中如此补充。“今天(6月29日)，代表成长投资的宁德时代(300750.SZ)创出了历史新高，市值盖过了价值代表股中国平安。或许这与2009年腾讯(00700.HK)就创出新高的意义异曲同工。”

　　2014年曾在蓝筹股上吃亏

　　对李驰近日的表态，有些投资者直言“看不懂”，李驰对部分高估值的核心资产有所担心，但对低估值的核心资产却作出了抛售的动作，并且拥抱新能源汽车赛道。

　　从过去两年的行情来看，价值股本身都出现了比较大的分化，以地产股为代表的低估值板块远远跑输大盘，而中国平安投资的地产却并不少；另外，各种“XX茅”的行业细分龙头却一直受到资金追捧。

　　关于李驰的投资历史，深圳某私募人士向第一财经记者表示，2014年上半年蓝筹股最惨淡的时候，李驰旗下有几只产品遭遇清盘，李驰是吃过蓝筹股持续多年低迷的亏。此次认购小康股份的做法，的确跟其过往的投资风格有很大差异，这种已经被爆炒企业的业绩和前景其实并不好预测。

　　“这方面预先我们没有估计到。”在2014年的一次采访当中，李驰解释了当时蓝筹股低迷：无风险利率水平太高是主要原因。很多信托产品有很高的高回报。即使给予蓝筹5倍市盈率也没有大错。熊市中挤出效应明显，利率高企导致市场中轴线估值水平大幅度下降。“但是之前我并没有意识到这一点，我当时认为蓝筹8、9倍市盈率已经很便宜了。当然还有几个‘抽水机’，比如前几年的房地产市场，又比如国外资金(QFII)进来的速度很慢且额度少。”

　　从2014年11月央行降息开始，蓝筹股开始了全面的价值回归，也经历了2017年大放异彩，2019年之后蓝筹股就走向了分化。

　　关于近日连创新低的部分价值股，李驰也作出了如此评述：“这个如阿Q在吃亏后一直嘟哝的阿Q式自我安慰般的自励，支持着自己，坚持在‘纯正的’价值投资路上行走了近5年，直到2016年后投机股基本不是被一字板连续跌停吓死，就是被熔断烧死之后，价值股上的灰尘才慢慢散去，露出它本来应有的美丽外貌。同时也用残酷的时间证明本人关于价值成长轮动理论的正确性。”

　　李驰也担忧另一些已经被充分发掘的价值股。

　　李驰在微博中称，“该起来的价值股之价值，多数已经被股民基民们挖地三尺充分发掘。本人有理由相信，在美国为代表的通胀来袭的国际形势之下，多数各种已经涨了许多倍的各行各业XX茅，‘一边持续微涨业绩，一边持续大涨估值’的游戏根基，自春节起可能已经动摇。”