策略日报：三大指数全线上行 钢铁板块领涨

　　市场点评

　　今日三大指数全线上行，其中特钢概念领涨。海外方面，美国总统拜登在宾夕法尼亚州匹兹堡发表讲话，并公布了一项2 万亿美元的基础设施计划，旨在重建美国老化的基础设施，推动电动汽车和清洁能源，特斯拉受此影响涨幅较大。国内方面，受清明放假影响，沪深股通4 月1 日至4 月6 日关闭，因此两市成交额小幅下滑。整体来看，当前仍处于年报周期内，当前业绩增长仍是驱动股价上涨的核心。

　　行业点评

　　从盘面上看，特钢概念涨幅较大。据国家发展改革委4 月1 日消息，为深化钢铁行业供给侧结构性改革，巩固提升钢铁去产能成果，促进我国钢铁行业转型升级，国家发展改革委、工业和信息化部将于2021 年组织开展全国范围的钢铁去产能“回头看”检查以及粗钢产量压减工作。从基本面来看，今日期螺、期卷均有小幅上涨。供需方面，碳中和背景下，钢材供给受到一定的抑制，需求方面随着开工率的攀升增加，同时当前钢铁行业处于传统旺季，因此板块整体走势较好。个股方面，本钢板材、【华菱钢铁(000932)、股吧】、新钢股份等个股涨停。

　　电子板块涨幅较好，近日多部门联合发布《关于支持集成电路产业和软件产业发展进口税收政策的通知》，从进口税角度对集成电路行业予以支持。同时无论是去年中央经济会议提出的“强化国家战略科技，解决一批卡脖子问题”还是政府工作报告中提到的“创新在我国现代化建设全局中具有核心地位”，矛头无一不指向芯片行业。31 日夜间中芯国际发布业绩报告，全年净利润43.32 亿元，同比增长141.52%，良好的利润对板块估值构成一定的支撑。整体来看，半导体及元件概念近半年来整体回调幅度较大，行业估值有所回落，但行业整体当前景气度较高，处于高增长，可以一定程度给与行业公司部分估值溢价。个股方面，士兰微、中晶科技、【铜峰电子(600237)、股吧】等个股涨停。

　　汽车板块整体出现上涨。一方面来自于拜登2 万亿财政政策推动特斯拉股价上涨，带动国内相应板块上行；另一方面，板块春节后整体回落幅度较大，部分企业股价已处于合理估值区间，因此今天板块出现反弹。

　　后市展望

　　近日，中化集团和中国化工集团合并、雄安新区成立四周年等一系列消息都引起相应板块的上涨。但整体来看，上涨的板块仍偏向于低估值、高股息的板块。关注当前估值合理，业绩良好，符合国家发展战略的一带一路基建板块。

　　风险提示：政策风险；贸易摩擦出现变数；海外疫情变化超预期。

　　（文章来源：川财证券）