“茅茅茅”跌跌跌！昔日“A股最强绞肉机”冲击涨停 市场下一步确定性在哪？

　　 3月8日上午，三大a股指数早盘集体高开，盘中涨幅均超过1%。然而，在集体绿化之后，两市有2000多只股票下跌。截至午盘收盘，上证综指下跌1.01%，深成指下跌1.91%，创业板指数下跌2.68%。

　　 数据显示，两市半天成交量超过5900亿元，北行基金半天净销售额56.27亿元。

　　 盘面上，矿业、钢铁等周期股板块早盘表现积极，但盘中有所回落；白酒，医药和其他机构的股票继续下跌。

　　 在业内人士看来，市场的风险偏好会下移一步，各个板块的估值扩张将告一段落，上市公司的盈利将成为下一阶段确定性的来源。

　　机构重仓股跌、周期股涨

　　 今日早盘，机构尴尬股迅速跳水，包括各行业龙头股在内的毛指数半天下跌2.92%，隆基股份， 中国， 中免，比亚迪爱尔眼科均大幅下挫。

　　 以贵州茅台，为代表的白酒股市表现疲弱，截至午盘，贵州茅台股市下跌2.72%，而泸州老窖，山西汾酒，古井贡酒和五粮液股市均下跌逾5%。

　　 作为光伏，龙头企业，隆基股份午盘收盘下跌8.36%，至91.13元/股，总市值3437亿元，半天成交70.92亿元，成交率1.99%。

　　 爱尔眼科跌幅也越来越大，午盘收盘下跌6.27%，至58.86元/股，总市值2426亿元，半天成交量21.87亿元，成交率1.05%。

　　 与此同时，周期股表现强劲，“钢铁侠”在早盘领涨两市。【太钢不锈(000825)、股吧】日限，常宝股份，甬金股份，华菱钢铁，宝钢股份，方大特钢，等。上涨超过2%。此外，非银行金融、公用事业和矿业部门也是最大的受益者。

　　 3月8日，国泰君安策略团队发布研究报告称，目前a股仍处于通胀上升、流动性收紧的预期交易阶段，风险评估在下降，但风险偏好仍处于压力之下，表现优异的蓝筹股仍是下一阶段的交易方向。根据a股和美股历史环境的相似性，a股和美股适用同样的规则，即目前蓝筹股泡沫的调整和破灭，并不是整个蓝筹股的“下跌”，而是蓝筹股的“新兴”和“分化”。

　　昔日“绞肉机”盘中一度涨停

　　 与机构股的尴尬形成鲜明对比的是，业绩不佳的公司成了两市的热点

　　 去年，a股“最强绞肉机”仁东控股，出现了涨停。截至午盘收盘，仁东控股上涨8.94%，至17.3元/股，总市值96.9亿元，半天成交量17.09亿元，成交率18.13%。

　　 自2月24日以来，仁东控股股价一直在持续上涨。除3月2日收盘价上涨4.1%外，其余7个交易日均录得涨停，累计涨幅超过100%。

　　 3月5日，仁东控股收到深交所，的关注函，要求公司说明三次《异动公告》的内容是否真实、准确、完整，是否按照规定询问了公司的控股股东(或实际控制人)，是否收到相关回复并予以披露，是否有未披露的应在公司披露的重大事项，以及公众媒体最近是否报道了未披露的对公司股票交易价格有重大影响的重大信息。

　　 根据仁东控股3月5日的盘后数据，某机构席位买入2797万元，卖出4749万元，总净销售额约2000万元。其他席位是营业部席位，最多的买了国盛证券有限责任公司宁波桑田路证券营业部买了3257万元；卖出最多的财通证券股份有限公司绍兴上虞江扬路证券营业部卖出2839万元。

　　盈利将成为下一阶段确定性的来源

　　 鉴于目前的a股市场，民生证券表示，现在谈论市场的终结还为时过早。由于年后跌幅明显，后续散户在依靠资金入市时会更加谨慎。从增量资本接力的角度来看，市场风险偏好会下移一步。因此，各个板块的估值扩张将告一段落，上市公司的盈利将成为下一阶段确定性的来源。

　　 【中银证券(601696)、股吧】认为，高估值板块在时间上并不占优势，但这一轮无差别的“杀价估值”也带来了低配置的机会。目前估值较高的股票可能需要更长时间来进一步消化估值。如果表现比较确定，可以随时间改变空间；估值中高的股票有望随着业绩的增长实现估值的明显消化。这些股票最近被市场错杀了，可以开始关注了。

　　 太平洋证券指出，虽然短期a股市场指数没有太大的修复空间，但就结构而言，表现良好的顺周期行业和子行业领导者将显示出估值修复，包括：有利于经济复苏和低估值。品种，如银行，保险；中游制造业，如化工、有色金属、机械等。这得益于出口驱动和补充库存。