布局春季行情！16只鲁股年内被机构调研 低估值板块受关注

　　虽然临近春节，手握重金的基金等机构并没有停下调研的脚步，仍在紧锣密鼓地为春季行情做准备。

　　的统计数据显示，截至5日，年内公募基金等机构调研上市公司次数已接近3200次。从行业分布看，半导体设备、医疗保健、电子元件、电气件等板块最受关注。

　　鲁股方面，今年也有16家公司被机构调研，涉及家电、化工、软件等板块。值得关注的是，机构今年对山东化工板块的调研频率明显增加，多家头部基金公司现身调研队伍。受访业内人士表示，疫情修复、较低的估值、景气度提升是提振化工板块业绩的主要因素，这一逻辑没有发生变化的情况下，公募基金或将加大化工板块配置力度。

　　　　鲁阳节能被多家公募基金调研

　　7日，鲁阳节能(002088)发布的记录信息显示，华安基金、中欧基金、银华基金等多家机构通过电话会议形式对公司进行调研，公司总裁鹿超、董秘刘兆红等高管进行了接待。

　　从披露信息看，基金机构对公司所在的陶瓷纤维行业发展状况、其在下游石化行业的竞争优势及发展前景等颇为关注。公司方面在回答问题时也表示，目前国内化工行业产能布局加快，石化炼化一体化建设成为趋势，而石化行业热工装置对于陶瓷纤维的产品性能、绝热效果及使用安全性具有较高的标准和要求，企业进入门槛高，公司约占该领域新建项目市场50%以上的份额。

　　经济导报记者注意到，调研机构中不乏中欧基金袁维德、银华基金王翔等颇具知名度的基金经理在列，而公司今年股价涨幅已超过20%，券商机构也颇为看好未来市值表现。信达证券就认为，公司陶瓷纤维产品相对传统耐火材料拥有更广泛的应用空间，且公司盈利能力与现金流优于上市耐材公司，给出了26.6元/股-29.2元/股的目标价位，较公司现在不足15元/股的股价有超过60%的上涨空间。

　　实际上，近来A股化工板块估值企稳回升迹象明显，统计显示，在化工板块中，新宙邦(300037)被基金公司调研高达70次，居于首位。值得注意的是，多位明星基金经理也参与其中，比如农银汇理基金经理赵诣、易方达的刘武等。

　　鲁股方面，今年则有联泓新科(003022)、【瑞丰高材(300243)、股吧】(300243)、史丹利(002588)等化工股被机构调研。其中，有29家基金公司调研了联泓新科，数量位居鲁股中的第一位，其EVA产品情况最受关注。公司方面表示，目前EVA产能超过12万吨/年，其中光伏料产量和占比逐年提升，光伏胶膜已经成长为EVA最大的下游应用领域。

　　【联泓新科(003022)、股吧】表示，其IPO募投项目“EVA装置管式尾技术升级改造项目”计划于2022年建成投产后，公司EVA生产能力将至少增加1.8万吨/年，且光伏料产量和占比将大幅提高。

　　关注低估值鲁股

　　有受访投资界人士表示，公募基金等机构将注意力放在化工板块的原因，与其较为合理的估值密切相关。“新能源、白酒等板块的估值已攀升到高位，机构要寻求新的风口，有着业绩明确增长、前期股价已经有所回调的化工股，就会进入到视线。”长期关注资本市场的青岛投资者崔荣哲对经济导报记者说。

　　从资金动向看，公募基金从去年四季度开始加仓化工板块龙头股，比如万华化学(600309)、华鲁恒升(600426)等鲁股就获得多只基金产品增持。而据银河证券统计，2020年四季度内，公募基金对化工行业持仓占比约为4.41%，尽管如此，公募对化工股的持仓仍处于低配状态。

　　汇丰晋信动态策略基金基金经理陆彬表示，化工经历过供给侧改革以后，过剩产能基本出清，由于环保、安全等多重因素的制约，化工行业新增产能较为困难，随着经济复苏推动需求回升，未来有望看到化工行业的周期性变弱、成长变强。

　　更有分析人士指出，疫情修复、较低的估值、景气度提升是化工板块凸显投资价值的主要逻辑，在没有发生变化之前，公募或将继续加大化工板块配置力度。

　　经济导报记者注意到，“估值”一直是公募基金寻找投资标的主要参考指标，除了化工板块外，部分估值较低、业绩好转的基建板块，也获得机构青睐。

　　比如，山东路桥(000498)就被大成基金等3家基金公司调研，关注点在于公司快速增长的订单、业务形式、区域布局等方面。公司发布的业绩快报显示，去年其实现归母净利润12.03亿元，同比增长92.68%。更有机构统计，2020年公司实现中标额702亿元，同比增长129%(不含山东外经及尼罗公司)，给未来业绩带来一定保障。

　　天风证券指出，市场短期风格有望切换至低估值品种，而今年一季度基建景气度有望上行，建议继续沿装配式和低估值蓝筹两条主线挖掘建筑行业投资机会。

　　（文章来源：经济导报）