2月4日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　2月4日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供投资者参考：

　　食品饮料：高端白酒景气依旧生鲜乳价持续上涨 关注4股

　　投资策略：从月度数据看，高端白酒一批价格本月加速上行，其他数据趋势基本上与上月一致。白酒概念年初受到局部疫情反复产生扰动，但从实际回款以及动销情况来看仍运行在景气周期。白酒作为可选消费的顺周期品种，业绩仍将环比持续改善，行业天然属性仍存，需求将会继续得到确认，建议优选确定性较高的高端白酒，同时继续关注次高端的动销情况。此外，生鲜乳价格目前已触及近十年来高点，生鲜乳价格在产量明显增长的前提下价格同向增长，显示下游需求强劲。同时，乳制品行业上游生鲜乳价格持续上涨，一方面将迫使企业提价，另一方面促使企业收缩费用投放，利润弹性得以释放，叠加去年行业一季度低基数效应，建议积极关注乳制品板块的投资机会。综上，我们暂给予行业“中性”的投资评级，继续关注五粮液(000858)、今世缘(603369)、洋河股份(002304)、伊利股份(600887)以及双汇发展(000895)……

　　建筑行业:局绩优股关注年报行情 看好4股

　　投资策略：低估值央企订单体量大且增长稳健，前三季度新签订单平均增速达 18%。随着行业整合及落后产能出清，龙头市占率快速提升，八大央企新签订单市占率从 2015 年的 27%提高到了当前的 37%。上市公司在手订单为历史最高水平，订单收入保障比达到近 4 倍。随着逆周期调控政策落实，订单有望加快落地，业绩确定性强，估值修复空间大。重点关注中国中铁、【中国化学(601117)、股吧】等。设计咨询处于产业链前端，十四五规划有望优先受益。板块属于轻资产行业，负债低，现金流好。上市龙头利用自身优势不断实现市占率提升。重点关注勘设股份、华设集团等……

　　通信行业：通5G利好不断促反转 关注8股

　　投资策略：我们认为 2021 年我国 5G 建设进程持续推进，中国移动+中国广电 700M 频谱共建共享计划落实使得 5G 布网成本降低，5G 低频率的增量布局将加速痛点 5G 终端与应用的普及，使我国 5G 实现从“可用”到“好用”的变革，通信公司的估值与业绩有望双升。关注标的：运营商中国移动(0941.HK)、主设备商中兴通讯(000063)、5G 终端小米集团(1810.HK)，物/车联网移远通信(603236)、广和通(300638)、【和而泰(002402)、股吧】(002402)，视频会议亿联网络(300628)、会畅通讯(300578)，光模块新易盛(300502)、中际旭创(300308)、光迅科技(002281)……

　　新能源汽车：2021年欧洲新能源汽车需求或超200万辆 关注6股

　　投资策略：2021 年欧洲新能源汽车渗透率可能超过 15.42%。乐观的情况下，欧洲 2021 年新能源汽车销量可能达到 230-250 万辆水平。建议关注欧洲既有产业链投资机会、新增产业链投资机会、结构性机会三条投资主线；标的方面，建议关注进入欧洲新能源汽车产业链、具有竞争力及良好商业模式的相关标的，如宁德时代、星源材质、【恩捷股份(002812)、股吧】、璞泰来、孚能科技、卧龙电驱等……

　　传媒行业：“宅经济”视频游戏影视有望共繁荣 关注4股

　　投资策略：关注原地过年春节假期催化，持续布局行业及细分龙头公司受益标的：一是具有头部产品的龙头公司，如游戏方面拥有《王者荣耀》《和平精英》《使命召唤》等的腾讯控股，推出姐姐等爆款综艺的芒果超媒、上线头部电影《唐人街探案 3》的万达电影；二是受益标的具有不错新产品催化的细分龙头公司，《一念逍遥》的吉比特，《人类跌落梦境》的心动公司，《人潮汹涌》的光线传媒；三是行业受益公司，视频方面赞助春晚的抖音，视频第一股的快手、游戏方面的三七互娱、完美世界、IGG、中手游，影视方面的猫眼娱乐、中国电影等……

　　计算机行业：关注新阶段云基建板块机遇 关注3股

　　投资策略：长期看，新兴应用崛起、云计算深化发展及市场竞争因素驱动下，云计算基础设施需求将持续增长；短期内，产业链指标释放需求景气上升信号，建议关注产业链核心厂商：服务器龙头浪潮信息(000977.SZ)、数据中心龙头光环新网(300383.SZ)、【宝信软件(600845)、股吧】(600845.SH)……

　　零售行业：就地过年利好线上消费场景 关注5股

　　投资策略：我们建议关注春节消费场景下渠道购物的的线上化迁移，以及企业数字化进程中对中后台运营效率的不断提升，重点关注在消费习惯分化下，追求经济实惠、促销优惠类产品和寻求高端优质商品服务两类不同群体的个性化需求，主要关注以下几条主线：1)超市企业持续加码社区团购等线上业务，春节效应提振客单价，看好低估值成长性价值：永辉超市，家家悦；2)双循环新格局助力国货品牌加速下沉渗透，龙头拓展增量持续提升市场集中度：珀莱雅，丸美股份；3)高端消细分领域弹性较足，主题投资机会驱动细分板块估值业绩双修复： 王府井、豫园股份……

　　纺织服装：高增长服装龙头性价比凸显 关注3股

　　投资策略：我们在 21 年消费策略报告中明确看好可选消费的三类投资机会：(1)看好一线可选消费龙头估值提升的机会；(2)看好受益疫情压制需求下中小企业退出，行业集中度提升的细分可选消费龙头的投资机会；(3)看好符合 Z 世代新需求的医美、宠物等新赛道。我们认为，随着业绩的不断兑现波司登、太平鸟、比音勒芬为首的服装龙头持续向上的发展势头将会逐步受到市场认可。同时从估值角度来说，波司登目前对应 20/21/22 的估值分别为 20X/16X/13X、太平鸟目前对应 20/21/22 的估值分别为 21X/17X/14X、比音勒芬目前对应 20/21/22 的估值分别为 18X/14X/11X，相较其明显向上的基本面这样的估值仍旧具备显着的性价比，给予“买入”评级……

　　家电行业：白电产品升级趋势明显 关注2股

　　投资策略：1)在产品结构升级和原材料价格上涨等因素的影响下，白电龙头企业加速抢占市场份额，行业产品均价稳步回升，建议关注美的集团和海尔智家； 2)随着消费需求升级提速，8K、量子点、OLED 等新型显示技术的迭代拉动了电视行业新一轮的结构性增长，建议关注上游 LED外延片以及芯片项目投入运营的兆驰股份，已发布多款 MINILED 电视的 TCL；3)集成灶积极发展线上渠道，整体市场份额持续增长，产品形象以及产品认知度明显提升，建议关注具有渠道优势、研发优势以及品牌高知名度的集成灶龙头浙江美大以及线上市场份额占比远超行业平均的火星人……

　　机械行业：高端制造引领业绩增长 关注4股

　　投资策略：我们继续看好工程机械、工业机器人以及轨交板块。在工程机械板块，关注三一重工(600031.SH)、恒立液压(601100.SH)等具备内生增长动能，且受益于稳定投资预期的传统工程机械龙头。在工业机器人概念，我们关注具备核心技术、不断拓展下游市场应用的埃斯顿(002747.SZ)。在轨交板块，我们关注轨交控制系统公司中国通号(688009.SH)，建议关注地铁信号系统龙头的交控科技(688015.SH)……

　　（文章来源：东方财富研究中心）