部分顺周期板块上涨空间有限
摘要: 长期看,疫情影响将会逐步消退,生产复苏将成为影响市场动向的重要趋势。当前包括汽车、家电在内的部分顺周期行业经历了过去两周的上涨后,未来上涨空间可能已较为有限。
长期看,疫情影响将会逐步消退,生产复苏将成为影响市场动向的重要趋势。当前包括汽车、家电在内的部分顺周期行业经历了过去两周的上涨后,未来上涨空间可能已较为有限。投资者应继续关注全球疫情及疫苗研发进展,以及十四五规划建议的具体细节。
此外,近期信用债市场的波动可能会告一段落,但仍需注意宏观流动性边际收紧的步伐。临近年末,资金面与流动性对市场重要性边际提升,12月底的中央经济工作会议对明年经济政策主要方向的阐述,值得关注。
在后续风格预判和行业配置方面,在疫苗落地、全球复工的大背景下,继续强调顺周期行业的领先优势,看好受益于全球经济复苏、中外生产恢复差的出口相关产业链,以及估值仍低、销售保持韧性、土拍热度延续的地产龙头板块,投资者可积极把握当前估值点位的低吸机会。
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