安信策略:顺周期主线中哪些方向更具持续性?
摘要: 本周市场风险偏好上升,且板块分化明显,上证指数,中小板指,创业板指涨跌幅分别为2.04%,-0.10%,-1.47%。
本周市场风险偏好上升,且板块分化明显,上证指数,中小板指,创业板指涨跌幅分别为2.04%,-0.10%,-1.47%。从行业指数来看,本周有色金属(6.04%),采掘(4.40%),国防军工(4.33%),钢铁(4.27%),银行(4.25%)等行业表现较好,医药生物(-1.43%),电子(-1.14%),休闲服务(-0.70%),计算机(-0.70%),传媒(0.04%)等行业表现靠后。
本周和投资者交流,部分投资者对当前市场中行情分化的现象表示关心。当前“顺周期”行情的持续性和未来A股的主线方向是投资者最为关心的问题。
总的来说,我们认为市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线,其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑,供给端有收缩或产能退出的方向,这些方向持续性可能超越市场预期。行业上重点关注:白酒、白电、汽车(包括新能源汽车产业链)、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、保险、银行、券商、军工、半导体等。
风险提示:
1、信用违约潮出现;2、美国选战尾部风险;3、全球经济疲软。
(文章来源:陈果A股策略)
持续性,分化