七大资本市场典型案例揭秘！最高法重击内幕交易

　　9月24日晚间，最高人民法院公布了7件2017年以来人民法院审结的证券、期货犯罪典型案例。

　　其中，包括1件欺诈发行股票、违规披露重要信息案，2件操纵证券、期货市场案，3件内幕交易、泄露内幕信息案，1件利用未公开信息交易案。

　　今年以来，高层多次提及对资本市场违法行为“零容忍”的要求。市场人士认为，最高法发布七大证券、期货犯罪典型案例，从多个角度表明了人民法院对证券、期货犯罪“零容忍”的态度和立场，未来对资本市场违法犯罪行为的打击会日趋严厉。

　　最高法“零容忍”

　　近期，最高人民法院下发了《关于加强证券、期货犯罪审判工作依法严惩证券、期货犯罪的通知》，要求全国法院切实提高政治站位，深刻认识依法严惩证券、期货犯罪的重大意义，以“零容忍”的态度依法从严惩处证券、期货犯罪，切实维护国家金融安全和资本市场健康稳定。

　　随后，最高人民法院刑三庭组织各地法院集中开庭审理、宣判了一批证券、期货犯罪案件，并收集整理了7件2017年以来人民法院审结的证券、期货犯罪典型案例。

　　其中，7件人民法院依法惩处证券、期货犯罪典型案例中，包括1件欺诈发行股票、违规披露重要信息案，2件操纵证券、期货市场案，3件内幕交易、泄露内幕信息案，1件利用未公开信息交易案。

　　近年来，随着我国证券、期货市场的快速发展，欺诈发行、财务造假、操纵市场、内幕交易、利用未公开信息交易等证券、期货犯罪不断发生，严重损害广大投资者合法权益，严重破坏证券、期货市场管理秩序，危害国家金融安全和资本市场健康稳定。

　　记者从最高法获悉，最高人民法院高度重视证券、期货犯罪审判工作，切实贯彻中央关于依法惩治金融证券犯罪、防范化解重大金融风险的决策部署，加强重大案件审判指导，制定出台相关司法解释，统一法律适用标准和司法政策。

　　上海市东方剑桥律师事务所吴立骏律师在接受《华夏时报》记者采访时表示，资本市场的健康发展，对我国经济发展的意义重大，对投资者投资信心意义重大。由于资本市场的诱惑强，导致违法违规的发生是本质特征，所以严格监管和投资者补偿机制是重中之重。

　　7宗典型案例

　　9月24日，最高人民法院公布了7件2017年以来人民法院审结的证券、期货犯罪典型案例。

　　值得注意的是，在最高法公布的7件典型案例后，注释了将案件列为“典型案例”的典型意义。其中，最高法公布的首例案件中，直指信息披露问题，为注册制改革保驾护航。

　　《华夏时报》记者了解到，刑法修正案将对欺诈发行股票、债券罪、违规披露、不披露重要信息罪刑法条文进行修改，进一步加大对这类犯罪的惩罚力度，为注册制改革行稳致远，资本市场健康稳定发展提供更加有力的法律保障。

　　最高法公布的7宗典型案例中包括，丹东欣泰电气股份有限公司、温德乙等欺诈发行股票、违规披露重要信息案，最高法认为该案欺诈发行股票，数额巨大，违规披露重要信息，严重损害股东权利。

　　唐汉博等操纵证券市场案，最高法认为唐汉博等不以成交为目的，频繁申报、撤单或者大额申报、撤单操纵证券市场，情节特别严重。

　　张家港保税区伊世顿国际贸易有限公司、金文献等操纵期货市场案，最高法认为该案非法利用技术优势操纵期货市场，情节特别严重。

　　周文伟内幕交易案，最高法认为，证券交易所人员从事内幕交易，情节特别严重。

　　顾立安内幕交易案，最高法认为该案中，非法获取证券交易内幕信息的知情人员从事内幕交易，情节特别严重。

　　陈海啸内幕交易、泄露内幕信息案，最高法认为该案内幕交易、泄露内幕信息，情节特别严重。

　　齐蕾、乔卫平利用未公开信息交易案，最高法认为证券公司从业人员利用未公开信息交易，情节特别严重。

　　持续性表态 “零容忍”

　　需要特别注意的是，今年以来，金融委、最高法以及证监会多次提及对资本市场造假“零容忍”。持续性表态背后，代表了国家态度，彰显出监管层坚决打击造假行为的决心。

　　9月22日晚间，证监会官网发文称，近日证监会党委召开理论学习中心组(扩大)学习会，会上再度强调坚持依法依规监管，对恶性违法违规行为保持“零容忍”。

　　在今年8月创业板注册制首批企业上市时，证监会主席易会满就曾表示，“建制度、不干预、零容忍”互为基础、互为前提、有机统一。其中，“零容忍”是强化监管震慑，净化市场生态的重要保障。

　　此前，7月30日，证监会召开2020年系统年中工作会议暨警示教育大会(视频)时，易会满再提“建制度、不干预、零容忍”的监管方针，进一步释放下半年监管方向。

　　今年以来，金融委更是四提“零容忍”。据7月21日官方报道，金融委召开第三十六次会议，研究全面落实对资本市场违法犯罪行为“零容忍”的工作要求。

　　5月4日，金融委召开第二十八次会议，会议强调，必须坚决维护投资者利益、严肃市场纪律，对资本市场造假行为“零容忍”。

　　4月15日，金融委召开第二十六次会议，会议强调，监管部门要依法加强投资者保护，提高上市公司质量，确保真实、准确、完整、及时的信息披露，压实中介机构责任，对造假、欺诈等行为从重处理，坚决维护良好的市场环境，更好发挥资本市场服务实体经济和投资者的功能。

　　4月7日，金融委召开第二十五次会议，会议总结了近期金融支持疫情防控和经济社会发展工作进展，部署下一阶段重点任务，并提出，要发挥好资本市场的枢纽作用，不断强化基础性制度建设，坚决打击各种造假和欺诈行为，放松和取消不适应发展需要的管制，提升市场活跃度。

　　（文章来源：华夏时报）