A股成交再超万亿背后：主力资金全线流入 百亿爆款基金频出

　　8月17日，A股一改上周的颓势，在金融股的带动下全线大涨，三大股指集体收高，沪指涨超2%，两市成交额再破万亿元。

　　截至收盘，上证综指涨2.34%，报3438.8点；科创50指数涨0.83%，报1496.4点；深证成指涨1.88%，报13742.23点；创业板涨1.04%，报2696.39点。

　　成交量再超万亿元

　　8月17日，A股市场成交额明显放大。

　　沪深两市成交总额11539亿元，较前一交易日的8498亿元大增3041亿元，成交金额放大35%。其中，沪市成交5374亿元，比上一交易日3675亿元大增1699亿元，深市成交6165亿元。

　　这也是8月13日和8月14日连续两日大盘单日成交跌破万亿元之后，再度重回1万亿元上方。

　　此外，市场主力资金恢复净流入。据Wind统计显示，8月17日沪深两市主力资金净流入345.41亿元。

　　　　从行业板块来看，申万所属的28个一级行业，有20个行业板块主力资金呈现净流入，其中，非银金融、电子、银行、食品饮料、计算机行业板块主力资金净流入居前，净流入金额分别为135.68亿元、66.4亿元、62.4亿元、25.1亿元、14.74亿元。

　　资金的涌入之下，大金融板块表现强势。以券商为龙头的非银金融股掀起涨停潮，招商证券(600999)、中国人寿(601628)、国信证券(002736)、越秀金控(000987)、国联证券(601456)等纷纷涨停。银行股爆发，成都银行(601838)涨停，长沙银行(601577)、杭州银行(600926)等一度涨停。

　　具体到个股来看，118股主力资金净流入超亿元。其中，京东方A(000725)、中国平安(601318)、国联证券(601456)、中信证券(600030)、中兴通讯(000063)主力资金净流入居前，净流入金额分别为29.85亿元、26.2亿元、23.73亿元、12.99亿元、11.85亿元。

　　流动性较为宽松

　　市场的大涨或与央行出手呵护流动性有关。

　　消息面上，央行公告称，8月17日开展7000亿元中期借贷便利(MLF)操作，中标利率2.95%。此次MLF操作是对本月两笔MLF到期的一次性续做，充分满足了金融机构需求。同时，8月17日开展500亿元7天期逆回购操作，中标利率2.20%。Wind数据显示，上次1年期MLF中标利率2.95%，7天期逆回购中标利率2.20%。

　　方正证券首席经济学家颜色表示，央行超量续作中期借贷便利(MLF)7000亿元并保持利率水平不变，流动性较6、7月份更加宽松。国内疫情受到控制，经济基本面逐步走出疫情影响，7月实体经济数据进一步回升。在此背景下，央行将继续施行常态化货币政策，以稳为主，不会进一步收紧，流动性方面会边际宽松进行支持。

　　北向资金加仓A股

　　与此前持续净流出不同的是，北向资金已经连续两个交易日出现净流入。8月17日净流入金额57.13亿元，其中，沪股通净流入41.33亿元，深股通净流入15.8亿元。8月以来净买入额也由负转正，累计净买入79.28亿元。

　　前十大活跃个股方面，平安银行(000001)、京东方A、TCL科技(000100)、分众传媒(002027)、中信证券(600030)北向资金净买入金额居前，净买入金额分别为9.73亿元、9.22亿元、7.79亿元、6.48亿元、2.28亿元；东方财富(300059)、伊利股份(600887)、立讯精密(002475)、宁德时代(300750)、五粮液(000858)北向资金净卖出较多，净卖出金额分别为6.53亿元、3.67亿元、3.2亿元、2.32亿元、1.95亿元。

　　　　爆款基金频出

　　8月17日，公募基金方面再出一只爆款基金，由中欧基金“医药女神”葛兰管理的中欧阿尔法混合基金一日售罄，首募规模达到500亿左右，预计最终配比约16%。

　　根据该基金此前公告，中欧阿尔法原定募集期限为8月17日起至8月21日。而后，这只基金将基金募集期调整为8月17日一天。同时，为充分保护基金份额持有人利益，做好投资管理和风险控制工作，中欧阿尔法将按募集规模上限80亿采取末日比例确认的方式实现规模的有效控制。

　　延续7月的市场火爆，8月以来已出现6只百亿级新基金。例如，8月4日，茅炜管理的南方景气驱动成立，该基金首募规模为114.96亿元。广发稳健优选六个月持有和景顺长城竞争优势同时于8月6日成立，认购规模分别达到149亿元和112亿元。

　　　　“A股市场已经步入了增量资金驱动的模式，而非存量资金博弈。”中信证券建议围绕三条主线布局：一是，受益于弱美元和商品、能源涨价的板块，包括黄金、有色金属和化工；二是，受益于经济复苏和消费回暖的可选消费品种，包括汽车、家电、家居、装修及品牌服饰；三是，绝对估值足够低且已经相对充分消化利空因素的保险和银行等板块。

　　华泰证券表示，银行股在经济增速回升时期出现超额收益，源于经济基本面和资产质量改善；而在经济增速放缓时期是源于资产质量恶化见底预期、资本充足率提升、外资等增量资金流入等因素。非银相对创业板估值走强时期与银行股相似，区别在于：经济增速企稳时期，银行股涨幅空间大于券商股，“流动性牛”时期则相反。板块轮动来看，金融股“盈利牛”持续性较强，同时周期、成长板块轮动企稳；金融股“流动性牛”持续性较弱，同期对成长股资金虹吸效应显着。当前处在经济筑底回暖期，预计稳货币宽信用政策持续，经济弱复苏、资产质量有望持续改善，金融股与周期、成长股有望轮动修复。