5月起快递单月增量再创历史新高 这些行业龙头值得关注

　　 根据国家邮政局的网站，今年上半年，快递市场运行在一个高水平。全行业业务收入5028.2亿元，总业务量8765.3亿元，分别增长11%和22.4%。全国快递业务收入3823.8亿元，同比增长12.6%。快递业务量达到338.8亿件，同比增长22.1%。增量相当可观，累计净增量达到61.2亿件，高于去年同期，月平均增量超过10亿件。自5月份以来，月增量已超过20亿件，创下新高。快递市场运行水平较高，2019年5月和6月业务量超过高峰，4月以来平均每日快递处理量超过2亿件，618年期间平均每日处理量达到2.6亿件。

　　 第一季度，邮政行业的经营受到很大影响，但随着工作和生产的加速恢复，疫情的影响逐渐减弱，行业的经营得到加速和恢复。第二季度，总业务量和快递业务增速超过30%，行业业务收入和快递业务收入增速超过20%，实现反向增长，行业运营回到较高水平，发展效果好于预期。

　　 中国银河证券表示，2020年1月至6月，快递行业的增长率为22.1%，略低于2019年25.3%的同比增长率。随着下半年进入旺季，行业板块的增速可能还有进一步提高的空间。据乐观估计，2020年的件数同比增长率可能在22%-25%之间。建议关注快递行业的领先公司。推荐【顺丰控股(002352)、股吧】和韵达股份，并仔细推荐圆通速递

　　 华泰证券表示，考虑到618刺激计划的结束，预计7月份快递业的增长率将下降；微观调查显示，淡季的价格战可能会缓解和修复市场情绪。目前，板块，快递有补偿性增长的需求，首选目标是顺丰控股(预计老龄零部件利润的上行供应链估值将上升)和【德邦股份(603056)、股吧】(基本上行战略投资)。密切关注圆通速递(所有货机的利润都有所提高，销量增长迅速)和韵达股份(立场坚定，估值合理，策略是投资)。

　　 浙商证券认为，目前，中的小型快递品牌已经陆续被清理，而快递龙头企业的市场份额有增加的趋势。同时，上游电子商务市场参与者逐渐增加，行业可能已经进入价格竞争的最后阶段，领先份额不断增加。但是，门票单价在未来是否会进入一个恢复期需要继续关注以后的变化。从长期来看，快递业的增长动力仍然来自于消费从线下向线上的转移，假设线上的消费品消费率在线上，可以长期达到80%，结合上半年线上-enabled类商品的57.8%的比重，估计实体网上购物的渗透率可以达到46.2%，比目前25.2%的实体网上购物渗透率低21个百分点。在引领集中，的趋势下，投资方向需要分清轨迹：直营部建议将重点放在顺丰控股，从价格竞争和多种服务的布局；着眼于中高端快递；在a股的“通达部”，建议关注韵达股份，阿里，赋予其领先的规模和较高的每件毛利率；圆通速递，其拥有自己的车队，并实现了有效的成本控制。

　　 (文章来源：第一财经)