沪指收涨0.71% 7月累涨近11%

　　 7月31日，早盘，a股三大股指在下午回升并回升。收盘时，上证综指上涨0.71%，深成指上涨1.27%，创业板指数上涨1.89%。

　　 7月份，沪指上涨10.9%，深成指上涨13.72%，创业板市场上涨14.65%。

　　 在盘面，疫苗方面，消费电子，证券和其他板块涨幅名列前茅；国防军工，酒店和餐馆，白酒和其他板块削弱。沪，深证、两市证和成交证的交易量连续第三个交易日超过1万亿元。

　　 风能数据显示，北向资金全天净卖出19.03亿元；其中沪沪港通卖出28.15亿元，深股通买入9.12亿元。

　　 【机构观点】

　　 开源证券：经济复苏是7月以来a股的逻辑起点：7月以来价值股的反弹主要来自经济预期的修复，极低的估值放大了这种效应。随着7月16日当前市场的最大回调，市场的“脆弱性”逐渐显现。早期的极端风格使传统的防守型板块失去了它的防守作用。我们相信背后的逻辑是：风格转换已经开始了。面对更大的不确定性，以消费科技为代表的成长股由于估值过高和交易拥挤，已成为市场最大的薄弱环节，一些防御性的板块无法承受。

　　 证券， 银河：该机构对非银行板块的配置继续减弱，非银行板块和持仓的比例处于历史低点，而板块的估值并不昂贵。经济发展的动能发生了变化，金融结构与经济结构的匹配度亟待提高，资本市场的基本制度不断深化和改革，优惠政策不断出台，预计证券工业将持续受益。保险业的负债面和投资面都有所改善，配置价值明显。未来真正增长的领先股票仍有望受到机构青睐。

　　 中信证券： 7月份，北上成交的活动明显增加，表明外资波动明显增加，而不是单向流入的放大，主要增加来自交易性外资。长期以来，资金的实际成交和a股市场的平均成交可以获得稳定的差价优势。一方面，由于海外机构的订单执行效率较高，每笔订单可以有相对优势的价格成交，这体现在交易余额与陆股通成交规模的相关性高达68%；另一方面，资金交易背后有一个日内交易策略，这种资金不是按照基本逻辑买卖股票，而是倾向于青睐成交价格波动较大的活跃股票，通过大量订单赚取微薄的差价来获利，这样就可以在持股数量变化不大的情况下，扩大成交的整体北移规模。

　　 (文章来源：第一财经)