黄金股跳水 大消费受青睐！公募如何看本轮行情？

　　收评君复盘日记(2020年7月28日)

　　三大指数震荡收涨，黄金概念冲高跳水，大消费再度受青睐。

　　　　盘面回顾

　　　　7月28日，两市集体高开，开盘后指数集体震荡，临近尾盘，指数企稳回升，三大指数集体收涨。盘面上来看，黄金概念冲高后跳水，食品饮料、数字货币、稀土永磁等板块表现活跃，疫苗、证券板块走弱。

　　　　两市全天成交合计8979.69亿元，北向资金全天净流出22.33亿元。

　　　　基金表现

　　今日大消费表现活跃，食品饮料板块再度受到资金青睐，申万食品饮料板块以3.37%的涨幅收盘，位居申万一级行业涨幅榜第一名。场内主题基金涨跌互现，其中，白酒B(150270.SZ)涨幅超4%，消费ETF(159928.SZ)、食品B(150199.SZ)涨幅超3%。

　　　　除此之外，军工概念经过前期调整之后，今日有所反弹，申万国防军工概念涨幅为1.26%。场内国防军工主题大面积飘红，其中，军工B级(150187.SZ)涨停，军工股B(150336.SZ)涨幅超4%。

　　　　上述相关主题的场外基金有：国泰国证食品饮料(160222.OF)、招商中证白酒(161725.OF)、银华消费(161818.OF)、长信国防军工量化(002983.OF)、南方军工改革(004224.OF)、易方达军工(502003.OF)等。

　　　　后市展望

　　7月即将接近尾声，回顾这一个月，市场出现较大波动。7月初，在券商的加持下，三大指数快速拉升。随后，在各种因素的影响下，大盘开始震荡盘整。

　　对此，农银汇理基金陈富权表示，如果能够理清本轮行情背后的逻辑，把握其背后所隐藏的趋势和方向，从容投资，或许是个更好的选择。陈富权认为，回头看7月的市场，虽然上涨极快，但仍是一种有基本面支撑的上涨。因此，虽然短期指数有较大波动，但是向好的趋势还是明确的，对后市应该保持信心。

　　7月以来，市场交易的逻辑其实是充沛的流动性叠加经济可能出现一轮复苏，在政策温和偏暖、流动性宽裕、经济处于底部缓慢恢复的大背景下，市场有上行的动力。

　　在全球公共卫生事件的影响下，海外各国的经济都受到影响，市场外部风险相对降低。

　　在投资策略上，华夏基金表示未来投资主线围绕科技+低估值板块修复展开：一是行业景气度不断提升的科技板块(电动车、消费电子、医疗信息化、金融IT等)；二是阶段性受益于PPI触底回升的低估值板块(如化工)以及稳定高分红收益率的板块的估值修复(如地产等)；三是关注改革受益板块(券商、军工等)。