机构论市：三件大事将影响市场运行方向 关注两大投资主线

　　　　巨丰投顾：三件大事影响市场运行方向 关注两大投资主线

　　经历了昨日的大涨，今日市场分化以及震荡也比较正常，毕竟缩量之下，指数持续性大涨的动能在衰减。但是，市场向好的趋势基础并未改变，只不过短期多了一些不确定性和干扰性。

　　所谓的不确定性，主要在于市场风格的确定上。此前的题材类成长股牛市基本确立，但近期市场的震荡以及周期股的崛起，使得很多投资者陷入了困境，究竟是哪个方向倒戈，成为当前纠结的问题，也是诸多投资不确定性。

　　实际上，此轮结构性牛市行情以及基本确立，即科技、消费等题材股为主的成长性标的的上行。当前，虽然有很多标的展开整理，还有很多标的估值处于相对高位，但是市场资金并没有大幅撤离，而且标的高成长下，对于估值也是有效的支撑，一段时期，这些标的出现大幅调整的可能性比较小；而对于周期类，其主要的上升在逻辑在于估值的修复以及业绩回升的提振，但经济小幅复苏不足以回复至正常水平，周期股的复苏还需要进一步的提振。

　　因此，阶段性可继续关注和跟踪周期类标的，毕竟当前阶段，它们的性价比是最高的。但中长期看，依旧建议关注科技、消费等长牛品种。

　　回过头来，解决了不确定性，我们还需要看看市场短期的干扰，尤其是明日的几件大事，对于A股来说，或将决定短期的方向性选择：

　　1、7月22日，上证指数编制方案改革落地

　　这是个历史性的时刻，上证综指改编一直是很多的人的提议，而指数其中也的确有一些不合理的地方，随着市场的发展，已经不能客观的反应市场的发展格局，适当的调整，有利于指数更加合理的反应股市发展现状。

　　根据此前机构的相关回测，按照指数改编细则推算，当前指数应该高于现在指数的点位。无论是从市场情绪的提振还是未来的意义上，对市场的影响都是正向的；

　　2、明日盘后，发布上证科创板50成份指数历史行情，7月23日正式发布实时行情；

　　科创板终于将迎来“组织”，通过科创板50指数，我们能很好的关注科创板具体的走势以及发展趋势，也能更好的了解科创板的整体情况。对于科创板标的来说，也有一定的提振作用；

　　3、科创板迎来巨额解禁；

　　这并不是一个好消息，首批科创板标的解禁规模近2000亿，这不是一个小数目。虽然从历史上的解禁看，对于市场整体影响不大，但是对于解禁个股来说，还是偏向利空的，而近期科创板整体表现良好，是否会因为个股的大量解禁而遭到打压，还是需要适当的留意。

　　回到盘面，全天市场再次成交萎缩，题材股小幅表现而权重股分化调整，这也为明日市场埋下伏笔，究竟是破位下探，还是完成调整重新上行，明日或将迎来重要的变盘窗口。

　　但是，无论指数如何变动，当前宽松流动性以及相对优势的估值下，市场向好趋势并未发生改变。中长期继续关注科技、消费等确定性方向外，阶段性可关注估值修复以及业绩回升的周期类标的。