北上资金持续流入 一股在低位被资金大幅增持

　　摘要：

　　北上资金被视为国际资本配置A股的风向标，他们既善于抄底也擅长挖掘价值成长股。因其买入和卖出操作精准，被A股投资者称为聪明资金。

　　虽然这类资金规模不大，但因其在A股市场表现活跃、且信息公开及时，成为了各类投资者重点关注的对象。

　　本文将从北上资金的特点和优势[ii]出发，逐层分析其近期资金流向和持仓信息，从中挖掘个股投资机会。

　　(1)北上资金持续流入

　　(2)近两周北上资金流入食品饮料、银行、电子和电力设备及新能源概念，流出农林牧渔和计算机板块

　　(3)北上资金流入个股详析

　　(4)近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

　　1、北上资金持续流入

　　　　北上资金周二净流入98.44亿元，流入规模较前一交易日下降28%左右。

　　虽然资金面仍维持强势流入，但盘面震荡开始频繁，或说明短期筹码有一定松动，此外，目前需注意的问题主要有两点：

　　1)7月为全年解禁高峰，解禁市值约为5879亿元，股市上涨或增加资金未来兑现意愿；

　　2)北上资金后期资金流入的持续性，若未来资金流入趋势明显放缓，还需小心市场潜在回调；

　　市场短期内连续大幅上涨可能性并不大，后期更多还是个股行情。

　　建议投资者可适当控制仓位，短期涨幅过大个股不追涨，多留意股价低位整理、涨幅不大但有资金流入或增持的个股。

　　2、近两周北上资金流入食品饮料、银行、电子和电力设备及新能源概念，流出农林牧渔和计算机板块

　　　　近两周食品饮料板块日均流入3.13亿元，上期日均流出0.12亿元，资金面改善明显。

　　伊利股份获资金流入占比达59.3%，日均流入环比增2.2倍。

　　泸州老窖近期首获北上资金买入，获资金流入占比约36.6%。今年第一季度，A股的白酒公司超过一半出现净利润负增长，泸州老窖是少数几家实现净利润增长的酒企之一，实现归母净利润17.07亿元，同比增长12.72%。

　　业绩持续增长或是近期北上资金大笔买入的原因。

　　　　北上近两周主要买入平安银行和招商银行，资金流入占比分别为56.6%和43.4%。

　　平安银行日均流入约1.27亿元，招商银行日均流入约0.97亿元，两者资金面均较上期出现明显回流。

　　　　电子板块近两周日均流入2亿元，环比增4.7%左右。

　　紫光国微近期首获资金关注，近两周流入占比约44%。

　　立讯精密近两周日均流入1.18亿元，环比增44.3%，同比增长仅2倍。

　　　　近两周电力设备及新能源概念日均流入1.44亿元，其中隆基股份流入高达71%，北上资金主要买入个股。

　　隆基股份近两周日均流入约3.2亿元，与上期基本持平，说明资金流入规模较为稳定。

　　公司为硅片领域龙头，目前向产业链纵深延伸，硅片仍然是产业链中竞争格局最好的环节，19 年产量CR5为72.8%，近三年ROE平均20.98%，盈利能力保持稳定提升。

　　　　近一周北上资金主要流出农林牧渔和计算机板块。

　　牧原股份近两周日均流出0.41亿元左右，上期日均流入0.74亿元，资金短期流出。但从公司业绩看，预计上半年实现归母净利润105亿元~110亿元，同比扭亏，猪肉市场供需矛盾突出，2020年上半年生猪价格较上年同期大幅上涨，是导致报告期净利润扭亏为盈的主要原因。

　　预计在北上资金短暂流出后，仍会选择继续回流该股。

　　　　计算机板块日均流出0.38亿元，上期日均流入约1.13亿元，资金面由流入转为流出。

　　流出占比最大的为恒生电子，该股于6月23日单日流出1.7亿元，目前看流出不具备持续性，但短期涨幅过高，暂不建议短线追高。

　　3、北上资金流入个股详析

　　　　(1)伊利股份

　　　　关注亮点：

　　1)我国人均乳制品消费量、人均乳制品消费金额仍处较低水平，国内行业有很大发展空间；

　　2)公司为较早进行渠道下沉的乳企之一，截至2019年，村镇网点近103.9玩家，较去年提升8%；

　　3)近四年ROE(扣非)均值保持在22.12%左右，盈利能力居乳业上市公司前列；

　　随着市场走强，北上资金对公司的持股数量也在不断提升，但短期股价涨幅较快，建议投资者可待股价回落至短期均线(5日、10日线附近)再作关注

　　关注区间：32.60附近，止损价：31附近。

　　(2)三一重工

　　　　关注亮点：

　　1)今年3 月挖机销量同比增长11.6%，大超市场预期；

　　2)机械设备更新需求仍将持续，据测算，2020年挖掘机行业年更新量仍在10 万台以上；

　　3)2020年底有望迎来非道路机械的国标升级，刺激销量；

　　4) 政策上对基建项目支持力度加大，上游工程机械内在需求持续性预期明显增强，工程机械行业景气确定性拉长；

　　北上资金四月以来对公司股份增持明显，近期持续保持稳步增持，考虑到公司估值具备一定优势，建议投资者重点关注。

　　关注区间：20.80附近，止损价：19.80附近。

　　(3)万科A

　　　　关注亮点：

　　1)地产龙头，开发业务始终聚焦基本盘，拿地近8成位于一二线，坚持城市深耕；

　　2)物业业务坚守行业龙头地位，多元业务齐头并进；

　　3)公司近几年ROE始终保持在20%附近，盈利能力强；

　　北上资金对万科A的持股数整体保持稳重有升，公司目前估值处在低估区域，建议投资者可在股价回落至5日均线附近再作关注。

　　建议关注关注区间：30附近，止损加：28.50。

　　(4)海螺水泥

　　　　关注亮点：

　　1)受益基建加码和地产韧性，预计 2020 年水泥需求 24.0 亿吨，同比增2.2%，行业景气度有望保持高位；

　　2)享受区域水泥高价红利，吨收入和行业差距从 16 年-6 元提升至 19 年+5 元，不排除进一步拉大；

　　3)公司加快国际化步伐，规划 25 年海外产能达 7000 万吨，收入占比达 15%-20%。海外业务协同性逐步提升，有望复制国内发展路径，盈利水平有望进一步提高；

　　经过北上资金3月减持后，目前资金有回流迹象，持股数在低位稳步增加，建议投资者重点关注。

　　关注区间：58附近，止损价：55.10附近。

　　当然，可能也有投资者会问，有没有目前北上资金明显加仓，股价整体涨幅不大的个股呢？请往下看：

　　4、近期北上资金加仓明显，但未明显上涨个股分析

　　　　【鼎胜新材(603876)、股吧】(603876)

　　关注亮点：

　　1)公司是铝箔领域龙头企业，市占率达到约 60%，位居国内首位；

　　2)公司近五年业绩保持稳定增长趋势，2014-2018复合增速为38%；

　　3)重点布局动力电池箔等高端产品，新增产能的充分释放将给公司带来新的增长动力；

　　5月以来，北上资金就开始明显增持公司股份，但股价整体涨幅并不大。结合巨丰估值系统显示，公司当前具备一定估值优势，建议投资者重点关注。

　　关注区间：15.80附近，止损价：15.01附近。

　　(作者：张旭执业证书：A0680617100004)

　　免责声明：以上结论是通过数据分析得出，不构成直接的买卖推荐。据此操作盈亏自负、风险自担。