反弹一日游？精装修概念逆市升温 新能源车基金强势

　　收评君复盘日记(2020年5月27日)

　　两市震荡走弱，精装修概念升温。

　　盘面回顾

　　　　5月27日，两市震荡走弱。早盘两市基本平开，开盘后银行、农业种植等板块走高，精装修板块全天表现强势，半导体及元件概念持续下挫，个股跌多涨少，市场氛围较差。午后两市维持震荡整理态势，汽车板块受消息刺激异动，海南板块大幅走高，临近尾盘，指数略有企稳。总体上来看，两市板块分化较为明显，市场情绪较为低迷。

　　　　两市全天成交合计5731.91亿元，北向资金全天净流入12.89亿，较昨日大幅减少。

　　基金表现

　　27日下午，有消息人士称，大众汽车集团正处在与中国电动汽车公司达成最大投资协议的谈判最终阶段。受此消息刺激，江淮汽车(600418.SH)秒板。

　　此外，比亚迪半导体引入战略投资19亿元的消息也让新能源汽车概念早盘火了一把，虽然盘中持续回落，但截至收盘，场内的新能源车基金(501057.SH)、新能车ETF、新能源车LOF等相关主题基金悉数飘红。

　　除此之外，银行板块早盘异动拉升，场内基金银行业ETF、银行ETF(512800.SH)基金、银行ETF等相关主题基金逆市收涨。

　　上述相关主题的场内基金有：富国中证新能源汽车(161028.OF)、国泰国证新能源汽车(160225.OF)、鹏华中证新能源(160640.OF)、易方达银行(161121.OF)、华安中证银行(160418.OF)、鹏华中证银行(160631.OF)等。

　　后市展望

　　今年以来，A股结构性分化明显，下半年即将到来，这种分化行情还会继续持续么？

　　对此，诺德基金认为，2020年上半年即将结束，上半年的市场是一个预期与预期差博弈的行情，资金在整个行情中处于主导地位。

　　下半年的alpha机会依然在预期差，来自对中国宏观经济和上市公司业绩的展望，需要通过对产业的跟踪及个股基本面的精研来判断哪些行业可以走出疫情；

　　而且由于大家能够预期的板块已经在上半年呈现较高收益，超额的alpha来自超预期的方向，因此依然大概率是结构性的行情。

　　而在投资方向上，诺德基金表示，相对看好的或将还是聚焦线上经济、科技创新、内需消费等方向。疫情下消费者的消费习惯也在发生转变，习惯的形成亦将是不可逆的；而科创兴国依然将是未来经济发展的源动力；而作为今年积极财政发力点的内需消费，下半年依然值得期待。