机构评级变动：志邦家居被上调 股价或涨14%

　　周一(5月11日)，【志邦家居(603801)、股吧】股票评级被调高。与此同时，光威复材、科瑞技术等12家被首次覆盖。

　　志邦家居被上调至“强推”

　　10日，华创证券研报提及，2019年志邦家居打造全新第九代展厅，推进全品类产品空间与多组合功能模块的产品策略，开发 27 套系全屋产品及 33 套厨柜产品，另有整装渠道以“志邦”和“IK”双品牌运营，开发 7 大套系定制新品及 20 套厨柜产品，为整装渠道业务开拓打下坚实的基础。

　　公司夯实厨柜基础，参股澳洲最大厨柜公司 IJF 以拓展海外业务，2019 年营业收入 21.17 亿元，同比增长 9.8%；衣柜业务增速显着，2019 年营业收入 7.34亿元，同比增长 70.8%，成为业绩新增长点；公司 2020 年木门业务将重点开拓精装修工程业务渠道。此外公司扩充多种成品家具，床、沙发，定制窗帘等软体配套成品增速迅猛。2019 年公司围绕“营销数字化”，“流程业务数字化”以及“数字化工厂”进行数字化转型建设，开启志邦数字化元年。

　　华创证券认为，公司产品端、品牌端以及渠道端都具有清晰的发展战略。维持公司盈利预测，预计2020-2022年归母净利润3.80/4.65/5.61亿元，对应当前市值PE分别为15/12/10 倍，考虑到公司在传统渠道的优势地位和新探索渠道快速发力，维持公司32元/股目标价，对应202019倍PE。虽然公司短期受到“新冠”疫情影响，但公司顺应精装房趋势，中长期大宗业务有望快速增长，衣柜、木门等新品类进一步放量，实现规模效应，进一步增厚利润，上调至“强推”评级。

　　截至发稿，志邦家居股价跌1.47%，报28.13元。若按32元的目标机计算，该股未来还有约近14%的上行空间。

　　　　【光威复材(300699)、股吧】等12家被首次覆盖

　　开源证券11日发布研报称，光威复材作为国内碳纤维领域龙头企业，受益于军用装备的升级换代，传统碳纤维及织物业务有望继续稳定增长。随着包头项目建成投产，与VESTAS 合作进一步深入，风电碳梁业务有望继续保持高速增长。预测公司2020-2022年可实现归母净利润6.53/ 8.27/10.56 亿元，分别同比增长25.2%/26.7%/27.6%；EPS分别为1.26/1.6/2.04 元；当前股价对应PE分别为44.2/34.9/27.4 倍。参考可比上市公司，公司2020-2022 年动态PE 估值处于可比上市公司平均估值水平，考虑到公司作为国内碳纤维行业龙头及军品订单持续放量，首次覆盖，给予“买入”评级。

　　此外，当天还有11家公司股票评级被首次覆盖。以下为5月11日被机构首次覆盖的上市公司名单：

　　（文章来源：东方财富研究中心）