农商行净利差分化：青农商行增46基点 渝农商行降24基点

　　刚刚过去的2019年中，虽然8家上市农商行的营业收入和净利润都出现了增长，不过在净利差、净息差走势方面则出现了明显分化，有的银行净利差增加46BP(基点，下同)，而有的银行的净利差则下降达24BP。

　　澎湃新闻梳理8家上市农商行2019年年报发现，有4家农商行净息差同比下跌，跌幅最大的是江阴银行，下降21BP；5家农商行2019年净利差下跌，跌幅最大的是渝农商行，下降24BP。净息差增加幅度最大的是张家港行，达18BP；净利差增加幅度最大的是青农商行，达46BP。

　　一般来说，净利差指的是银行生息资产平均收益率和计息负债平均成本率之差，其衡量的是银行运用付息负债生成生息资产，从而获取净利息收入的能力。而净息差指的是净利息收入与总生息资产平均余额的比值，反映银行资金运用的结果，也就是银行的生息资产赚取净利息收入的能力。

　　　　常熟银行净利差最高，无锡银行净利差最低

　　据澎湃新闻梳理，8家上市农商行中，常熟银行的净息差最高，为3.41%，较去年3.39%增长2BP(基点，下同)，净息差持续保持上市农商行的领先位置。净利差方面，常熟银行2019年的净利差为3.22%，虽然较上一年下跌了5BP，但净利差依然是上市农商行里的“领头羊”。

　　年报显示，常熟银行2019年生息资产的平均收益率为5.61%，较上年下降13BP，计息负债的平均成本率为2.39%，较上年下降8BP。换言之，常熟银行净利差下降5BP是因为生息资产的平均收益率下降造成。比如，常熟银行生息资产中占最大比例的发放贷款及垫款，2019年的平均收益率为7%，较上年下降了22BP。

　　无锡银行是8家上市农商行中净利差、净息差最低的，并且均较上年下降了14BP。虽然无锡银行2019年年报未披露生息资产平均收益率和计息负债平均成本率，从其披露的平均贷款利率和平均存款利率可以发现，无锡银行净利差的收窄主要是存款利率上升同时贷款利率下降造成的。2019年，无锡银行平均存款利率为2.32%，较上年上升8BP；同时，企业贷款和零售贷款的平均贷款利率为5.04%，较上年下降8BP。

　　青农商行净利差增长最快

　　在净利差、净息差变化方面，2019年，8家上市农商行里只有张家港行、青农商行和【紫金银行(601860)、股吧】的净息差和净利差同时实现了增长。张家港行2019年的净息差为2.74%，较2018年2.56%的净息差增长18BP；净利差为2.51%，较2019年2.37%的净利差增长14BP；青农商行2019年的净息差为2.61%，较2018年2.49%的净息差增长12BP；2019年的净利差为2.75%，较2018年2.29%的净利差增长46BP；紫金银行2019年的净息差为2.12%，较2018年2.08%的净息差增长4BP；净利差为2.00%，较2018年1.90的净利差增长10BP。

　　值得一提的是，三家净息差净利差都实现增长的农商行里，青农商行的净利差增长幅度远大于其他几家银行。主要原因是2019年青农商行贷款平均余额和平均收益率有所提升，同时计息负债中同业负债资金成本率下降。

　　青农商行2019年年报显示，该行2019年的生息资产的平均收益率为4.94%，较2018年的4.60%增长34BP；计息负债平均成本率为2.19%，较2018年的2.31%下降了12BP。