科创板采取“现场+视频”方式审议 天合光能和金博股份双双过会

　　3月11日晚间，科创板上市委2020年第4、5次审议会议结果出炉，天合光能和金博股份双双过会。

　　据了解，基于新冠肺炎疫情防控的需要，上述两次上市委审议会议均采取“现场+视频”的方式举行。这是受疫情影响以来科创板首批启动的上市委审议会议，标志着上交所科创板受理、审核问询、审核中心会议、上市委审议会议、提交注册等发行上市审核和注册全流程工作已全面恢复。

　　　　审议会议结果显示，对于天合光能，科创板上市委在会议上提出问询的主要问题主要包括：1、需补充说明：(1)除涉及开曼法院私有化估值诉讼外，TSL(天合开曼，2017年3月在美国纽交所退市)及发行人实控人高纪凡是否存在因TSL在上市期间和私有化过程中行为不当而被SEC处罚或在美国法院被提起诉讼的风险；(2)有关TSL的未决诉讼及进展情况，诉讼请求事项和请求金额；(3)TSL已就上述诉讼所预留的资金金额，保守估计是否足够覆盖异议股东主张的估值；(4)若诉讼结果支持异议股东的主张而上述发行人预留资金不足以覆盖异议股东主张的估值，是否存在异议股东对TSL其他资产包括其原在发行人前身天合有限所持有股权采取执行措施的风险；(5)结合TSL私有化退市涉及的上述估值异议所导致的实际控制人所持有发行人股份的被执行风险，以及实际控制人高纪凡向厦门国际信托有限公司贷款45.69亿元所涉及的潜在偿债风险，发行人是否存在控制权稳定性风险等；2、进一步说明，兴银成长、兴业银行、远晟投资、厦门国际信托是否存在同一实际控制人，远晟投资、厦门国际信托、兴业银行是否属于关联方，发行人与上述三方的交易是否属于关联交易，是否已履行相关程序，相关交易是否真实、公允，是否合法有效等；3、说明新冠肺炎疫情对发行人的持续经营能力有无重大影响，发行人的应对措施等。

　　上市委提出的审核意见也大致集中于上述问题。

　　招股书披露，天合光能主要业务包括光伏产品、光伏系统、智慧能源三大板块。此次公司拟募资30亿元，用于“铜川光伏发电技术领跑基地宜君县天兴 250MWp 光伏发电项目”、“晶硅、太阳能电池和光伏组件技改及扩建项目”、“研发及信息中心升级建设项目”及补充流动资金。这已非天合光能首次登陆资本市场，2017年3月，公司前身天合开曼宣布完成私有化交易，从纽交所退市。

　　据悉，本次为天合光能二度上会，1月8日，在2020年首场科创板上市委会议上，天合光能曾被出具暂缓审议意见。

　　与天合光能同一日上会的还有金博股份，该公司未有审核意见，上市委会议提出问询的主要问题主要有三方面：1、说明：(1)受“531”政策影响，发行人2018年毛利率上升的原因及合理性；(2)在下游客户议价能力逐渐增强的情况下，发行人高毛利率水平的可持续性；2、发行人2019年度主要产品较2018年度综合价格有较大幅度下降，请发行人代表结合产品定价政策、客户结构、下游光伏行业发展及当前新冠肺炎疫情影响等，进一步说明主要产品未来综合价格趋势，对未来盈利的影响，以及为避免未来盈利下降采取的措施；3、招股说明书披露，近年来发行人制备技术不断进步、生产效率不断提升，单位制造成本持续下降。2019年度较2018年度增加的原因主要为大规格坩埚、导流筒类产品需求的增加，产品耗用的碳纤维增加所致。请发行人代表结合产品工艺、生产过程，进一步说明大规格坩埚、导流筒类产品单位重量耗用碳纤维增加的原因等。

　　招股书显示，金博股份主要从事先进碳基复合材料及产品的研发、生产和销售，现阶段聚焦于碳/碳复合材料及产品，主要应用于光伏行业的晶硅制造热场系统。此次拟募资3.22亿元，用于先进碳基复合材料产能扩建项目、先进碳基复合材料研发中心建设项目以及营销中心建设项目。