宝盈基金洪骐：迎接电子产业5G投资机遇

　　3月5日，宝盈基金研究员洪骐接受记者采访时指出，2020年将会是科技股大年。2020年进入5G基站密集建设期，科技投资主线由通讯基站向通讯终端、5G应用蔓延，电子(5G手机)、计算机(服务器)、传媒(云游戏、VR)等行业新产品、新应用层出不穷，带来科技行业各类新的投资机会。

　　洪骐指出，电子行业中期趋势继续向好：从需求端看，去年5G通讯基站已经开始进入高速建设阶段，5G手机基站先行，在基础设施加速建设的2020年，各家手机厂也都开始积极布局5G终端设备。洪骐判断，2020年为5G手机元年，5G手机普及有望加速用户换机潮，且带来功能升级，手机产业链有望重启3年-5年的上升周期，并且带来物联网、车联网等新兴智能硬件投资机会；同时5G普及带动数据量大幅增长，也带动存储与服务器需求提升。判断电子行业进入一个3年维度的需求向上的周期，从整机组装，到核心零部件，都会诞生众多的投资机会。

　　洪骐认为，另一方面，以半导体为代表的电子核心零部件国产化率提升也是大势所趋，“缺芯少屏”的结果就是在关键零部件自制上受制于人，对供应链安全产生重大威胁。之后，华为大幅提升了零部件，尤其是芯片的国产化水平，带动一大批国内半导体公司成长。“我们认为未来很长一段时间，核心零部件国产化替代会是电子行业的重大主题。”

　　洪骐表示，此次疫情对板块内企业上半年业绩有短期影响，比如影响企业短期开工，影响手机短期需求等，但无法撼动5G替代这一科技大趋势。判断接下来行业走势仍继续遵循科技行业升级规律，创新和需求只会递延，但不会缺席。

　　洪骐指出，板块选择上看，受益于5G升级，带来业绩弹性较大的射频零部件、存储、服务器等板块仍然是值得持续看好的板块；同时在半导体国产化率快速提升的大背景下，集成电路概念预计也会继续有超额表现。