房住不炒之下房地产板块缘何异动频频 行业优质龙头有何标准？

　　导读：最近房地产领域出现异动，这个板块的上涨逻辑是什么，值得一看的个股都有谁？

　　昨天的尾盘市场出现了一定的拉升，除了券商给力之外，盘中房地产开发板块也出现了一定的上攻，涌现出了将近10只涨停板，今日房地产领域也有一定的强势表现。房地产行业一直是经济的稳定器与压舱石，但在“房住不炒”的大背景下，该领域具备哪些上涨逻辑呢？我们来逐个梳理。

　　房地产的上涨逻辑

　　(1)逆周期政策将推升板块配置价值

　　3月开始会陆续公布2020年前两个月的各项经济数据，疫情造成的影响也可以得到初步的判断，地产政策后续的走势与整体经济压力息息相关。目前地产行业数据，虽然销售压力较大，但对房企进行定向支持的省市数量明显增加，除了常规的供给端政策支持以外，不少地方还出台了需求端的支持政策，其中厦门放松了人才限购政策。另外2月以来信贷宽松趋势也在逐步兑现，行业可能面临近三年最好的政策环境。

　　(2)历史数据显示历年3月地产表现良好

　　如下图，我们回看过去十年的行业月份表现数据，统计成表，发现3月份房地产行业的表现尚佳。板块平均涨幅在4.36%。

　　　　为什么房地产板块一季度末会有习惯性的表现呢？在笔者看来有两点原因：第一，正常年份在春节过后，房地产销售方面在3月左右会有一个“小阳春”，对板块构成支撑；另外，一季度地方投资规划出台，作为经济增长稳定器的重要行业往往会迎来利好。

　　结合今年的形势来看，当下该行业是“弱基本面+宽政策面”的格局，弱基本面影响往往已反应在资产价格内，而政策面改善能够有效提升未来行业景气预期，加强市场对未来行业收入、盈利及现金流增加的积极预期。

　　因此，短期上房地产板块的机会值得一看。

　　个股机会梳理

　　对于一个处在成熟期的行业而言，关注龙头应该是二级市场获取超额利润的关键所在。一方面，在行业基本面受到冲击时期，龙头企业的抗风险能力更强；另一方面，随着卫生事件的持续，销售端影响扩大及偿债规模上升，部分中小型房企资金端压力与融资端需求将持续上升，行业收并购也将大幅增加。龙头房企凭借较强的融资及管控能力，有望进一步提升市场份额。

　　每次调整都是龙头集中度提升机会，本次事件将进一步考验房企资金实力及应对能力，财务状况佳、资金实力强的房企有望占领新增市场份额。因此，财务稳健，业绩优良是房地产龙头的首要标准。看好龙头地产股、优质二线地产股，如万科A、保利地产、金地集团、中南建设、阳光城、荣盛发展、【蓝光发展(600466)、股吧】等。

　　重点个股筛选

　　保利地产

　　聚焦地产主业，稳居行业前五。之所以提到保利地产，是因为该股的销售数据在A股的龙头上市公司中算是佼佼者，公司全年实现销售金额4618.5亿元，同比增长14.1%；根据克而瑞公布的全国销售榜单，公司再次巩固了行业第五的排名，同时全年14.1%的销售金额增速也高于TOP5房企10.4%的平均增速。

　　　　2019年业绩增速远超预期，全年实现营业收入2355.4亿元，同比增长21.1%，归母净利润265.7亿元，同比增长40.6%，远超市场此前30%左右的一致预期。一旦上市公司的业绩增长超出预期，市场对该股一致性预期就会增强。

　　保利地产的成长性理想业绩保障度高，规模扩张速度快于其他龙头，可做重点跟踪。

　　金地集团

　　金地的优势在于低杠杆、低融资成本、融资渠道通畅。在行业面临危机中，这些优势会更加凸显。公司坚持深耕一二线的投资策略。2016年后，在一二线复苏的基础上，公司拿地、销售转向积极。并在2019年行业整体偏弱的情况下，实现逆势高增长。

　　公司2019年拿地积极，货值储备主要位于核心一二线城市群需求稳定，后续销售有望保持稳定。公司财务稳健，在手货币资金充裕，且估值仍然处于历史中低位水平。

　　免责声明：感谢阅读，感谢关注，以上仅是分析建议，不构成直接的买卖推荐。更多热点个股还可关注巨丰投顾产品中有关热门个股的详细介绍。