电子公司陆续复工 机构建议把握战略配置窗口期

　　自2月10日起，电子公司陆续开始复工。通过与电子行业供应链主流公司沟通，华创证券首席电子分析师耿琛认为，本次复工节奏较为有序，大多数公司根据工人的来源地制订了分批复工的计划，预计复工计划能够有序推进，产业链有望在2月底前恢复正常，本次疫情对供给侧的冲击整体可控。

　　在资本市场，电子板块在2月3日鼠年首个交易日下跌9.74%后，持续反弹。截至2月11日收盘，申万电子指数上涨1.44%，在28个一级行业排名第四。

　　　　对于电子板块的后续走势，多家机构均表示，疫情短期对板块影响有限，长期来看，5G及国产替代主线依然值得关注。

　　中航证券分析师张超、薄晓旭指出，受延迟复工影响，从供给端来看，部分企业可能面临缺工问题，原材料以及产品运输时间及成本均会提升，企业短期出货速度承压；从需求端来看，消费意愿下降，需求疲软，预计一季度智能手机等产品需求会出现较大幅度下滑。但在疫情缓解以后，厂商可以通过加快生产提高产能利用率弥补当前的供给短缺，需求端被抑制的需求也有望释放。整体来看，疫情对行业的影响有限。长期来看，继续看好“5G+国产替代”大趋势带来的边际改善市场机会。

　　在标的方面，张超、薄晓旭建议关注TWS耳机拉动业绩高增长的歌尔股份、国产射频芯片标的卓胜微、国产存储器龙头兆易创新、疫情防控测温装备龙头大立科技。

　　耿琛则建议把握当前战略配置窗口期。中期来看，持续看好苹果supercycle创新周期、5G推动的换机周期及TWS持续放量，主流公司在未来4-6个季度高增速可期；长期来看，在5G时代，VR/AR等为代表的新智能终端有望全面爆发。建议重点关注东山精密、立讯精密、信维通信、长电科技、大族激光、水晶光电、欣旺达、北方华创、领益智造、鹏鼎控股、胜宏科技等标的。

　　渤海证券分析师徐勇认为，电子板块估值仍存提升空间，目前进入年报预告期，产业趋势更加明确，智能穿戴有望在2020年发力。在标的方面，徐勇推荐金属件领域的长盈精密、天线领域的信维通信、指纹领域的汇顶科技、PCB领域的生益科技、LED领域的国星光电。

　　（文章来源：中国财富网）