星石投资江晖：A股基本调整到位 科技股将“一枝独秀 ”

　　2月4日，星石投资发表观点称，A股的调整基本到位，之后行情可能会产生分化，成长股或成为反弹主力，科技股将先于其他“一枝独秀”。

　　受疫情的影响，节后第一个交易日A股发生了较大调整。星石投资董事长江晖认为，这是情绪的一次性宣泄，A股基本调整到位，沪深300指数已经到了2019年7、8月份的水平。

　　江晖表示，之后行情可能会产生分化，成长股或成为反弹主力。一方面，由于疫情影响短期经济，政策或将会加大支持力度，这将利好成长股；另一方面，成长股中的5G、新能源产业链以及医药生物受疫情的影响都不大，所以成长股的行情依然值得重点关注。但消费股和周期股短期来看，还会有一定的盘整，等到经济真正回升之后才可能会修复。

　　江晖表示，疫情对科技股的影响最小，科技股将先于其他“一枝独秀”。疫情影响之下，科技股的基本面支撑依然较强，并更加受益于支持政策。而疫情对消费的影响会分化，消费里的医药股影响不大，部分与疫情相关的医药股还会上行。其它消费品，像酒店、餐饮、旅游、交运等，这些受影响较大，对这部分行业的评级可能会下调。

　　江晖表示，疫情对5G产业链、新能源汽车产业链、医药影响相对较小，星石投资重点关注5G产业链、新能源汽车产业链、医药生物等方向的投资逻辑不会改变。一方面，这些行业和产业更多是受整体市场风险偏好的影响，随着市场情绪改善，会快速迎来修复；另一方面，这些行业反而会受益于支持政策，估值得到提振。