券业并购又加速！华创证券将收购太平洋5.87%股权 或成第一大股东

　　华创证券或许将成为太平洋证券新的第一大股东！

　　11月5日晚间，太平洋证券和【华创阳安(600155)、股吧】双双发布公告称，太平洋证券第一大股东北京嘉裕投资有限公司(简称“嘉裕投资”)拟将其持有的不低于4亿股股份(占总股本的5.87%)转让给华创证券。

　　　　频繁质押太平洋证券股份之后，嘉裕投资决定要把过半持股卖给华创证券。这意味着，太平洋证券的第一大股东可能要就此换人。而根据太平洋最新收盘价3.37元/股，这笔股份的市值约为13.48亿元。

　　最近一段时间，证券业内部掀起一股收购潮。此次华创证券有望成为太平洋证券第一大股东，引发业界对这两家券商未来业务发展的好奇心。

　　华创证券拟收购太平洋5.87%股权

　　公告显示，嘉裕投资和华创证券已于5日签订了《股份转让意向性协议》，嘉裕投资拟将其持有的不低于4亿股的太平洋股份(占总股本的5.87%)转让给华创证券。

　　按照5日当天，太平洋证券的最新收盘价计算，则这笔交易的价值约合13.48亿元。但值得注意的是，该协议仅为意向性协议，具体购买股份数量、价格等应以双方最终签署的正式转让协议为准。

　　由于此次拟转让股份超过5%，根据《证券公司股权管理规定》(简称“股权新规”)，本次股份转让事项尚须经证监会批准，若证券监管机构不认可公司的股东资格，则双方签订的相关协议无效。

　　“公司和华创证券均从事综合类证券业务，如转让最终完成，两家券商可能在业务和客户资源等多方面进行合作。”太平洋证券同时提醒，由于证券行业经营的复杂性，合作存在一定不确定性。

　　第一大股东将发生变更

　　太平洋证券三季报显示，公司第一大股东嘉裕投资约持有7.44亿股太平洋证券股份，持股比例为10.92%。

　　　　若此次4亿股份转让成功，则华创证券和嘉裕投资将分别持有太平洋证券5.87%和5.05%的股份，华创证券也将因此变身太平洋证券新的第一大股东。这也将使得太平洋证券原本分散的股权越发分散。

　　　　事实上，这并不是嘉裕投资近期首次减持太平洋证券。不久之前的9月9日，嘉裕投资就曾以自身经营需要为由，通过大宗交易的方式，以3.51元/股减持了1.36亿股太平洋证券，其持股比例也因此从12.91%将至10.92%。

　　嘉裕投资为何如此着急减持？有分析人士认为，这或许与根据7月刚刚落地的股权新规有关。根据股权新规，持股5%以上的证券公司第一大股东将被认定为是主要股东，需要符合净资产不低于2亿元等多个硬性要求，以及“金融相关业务经验与证券公司业务范围相匹配”等多个软实力标准。

　　彼时也曾有业内人士预测，股权新规对中小券商冲击较大，部分股东将不符合新规要求。嘉裕投资很可能就是其中之一。

　　部分交易股份需等待解押

　　嘉裕投资成立于2001年3月30日，注册资本2亿元。虽然嘉裕投资长期担任太平洋证券第一大股东，但实际其持股比例不高，并非控股股东。

　　2018年7月，嘉裕投资也曾喊出增持“口号”，拟在6个月内增持太平洋1%-5%股份。此后增持计划又宣布延迟一年，最终在今年6月，以累计增持0.0341%宣告终止。彼时，嘉裕投资表示终止增持的原因是“资本市场环境、经济环境以及融资环境等客观情况已发生较大变化”，但随后因此收到了交易所问询函。

　　　　值得注意的是，嘉裕投资在2017年至2018年间，对持有的太平洋证券股份进行了多次质押。根据公告，截至目前，嘉裕投资尚有52笔股权质押尚未解押(预计12月中旬全部解押)，质押股权数量达5.81亿股，占总股本的比例为8.52%。

　　而目前嘉裕投资总共持有7.44亿股太平洋证券股份，持股比例为10.92%。但其手中未质押股份仅约为1.63亿股，远少于此次计划交易的4亿股。这意味着，嘉裕投资拟进行转让的股份中，有很大一部分尚需等待解押。

　　有利于华创证券资源配置

　　最近一段时间，证券行业内掀起一股收购潮，如中信证券收购广州证券、天风证券收购恒泰证券、东吴证券收购中投香港等。此次华创证券有望成为太平洋第一大股东，使得业内对双方接下来的业务发展充满好奇。

　　华创证券成立于2002年1月22日，注册资本为922,592.3141万元。今年9月，华创阳安现金收购华创证券2.5617%股权，并完成工商变更登记，华创证券自此成为其全资子公司。

　　　　截至2018年年底，华创证券总资产355.72亿元，净资产107.91亿元；2018年度营业收入18.26亿元，净利润2.43亿元(合并口径)。同时，华创证券仅有4家子公司，分别为期货子公司、私募子公司、另类投资子公司，因此此次收购太平洋证券股权，并不违背“一参一控”原则。

　　华创阳安在公告中表示，本次交易有助于华创证券优化资源配置，提高华创证券的竞争力和盈利能力，有利于上市公司和投资者利益的最大化。

　　（文章来源：券商中国）