红九月行情可期 科技股仍是市场核心

　　回顾8月份的行情，市场呈现先抑后扬格局。受外部因素影响，月初大盘出现急速调整，上证指数一度下跌近200点，最低下探至2733点，随后在政策利好的推动下持续反弹，最高上涨至2919点，基本上修复了月初的跌幅，全月小幅下跌1.58%。而创业板指数明显强于主板，在科技股带动下站上1600点，成功回补5月份的缺口和突破前期箱体平台，上了一个新台阶，全月上涨2.58%。热点题材轮番活跃，黄金概念、深圳本地股、酿酒、医药、国产软件、5G概念等板块均有所表现，钢铁、房地产、银行等权重板块表现较弱拖累股指。

　　展望9月份，需密集留意两大事件。一是美联储议息会议。美联储将于9月19凌晨公布议息结果，此前美联储主席鲍威尔在全球央行年会上表示，美联储将“采取适当措施维持美国经济扩张”，美联储降息预期增强。中国央行完成LPR改革后，市场利率也有望下行。二是富时罗素正式将中国A股的纳入因子由5%提升至15%，同时A股将正式纳入标普道琼斯指数体系，纳入因子一次性达到25%，两大变动将于9月23日开盘前正式生效。8月27日MSCI第二次扩容时，当日北向资金净流入112亿元，外资抢筹迹象明显。在9月份，外资大概率会继续流入A股市场。

　　越声理财认为，目前A市场对外部的冲击逐渐脱敏，行情的核心推动力是政策面因素，8月份国家密集出台利好政策，关注宏观经济、资本市场的一连串政策后期仍有望陆续出台，有助于稳定市场预期，提升市场的风险偏好。同时，在美联储降息预期加强的大背景下，全球货币政策偏宽松，外资也将为A股市场带来逾千亿的增量资金。综合来看，A股市场红九月行情可期，上证指数或将上攻3000点。

　　投资机会方面，继续重点关注科技龙头股的投资机会。5G、人工智能、物联网、SaaS云计算等科技进步逐渐落地，孕育科技新周期，科技股的春天已经来临，明年将是科技股的业绩大年，目前正是逢低布局的最好时机，可关注芯片半导体、国产软件、云计算等细分行业，挖掘性价比高的优质品种。此外，主题上可关注黄金、国防军工等板块的交易性机会。