一汽夏利等消费股集体涨停

　　8月27日，国务院发布《关于加快发展流通促进商业消费的意见》(以下简称《意见》)，提出20条提振消费措施，其中包括逐步放宽或取消汽车限购、支持商品以旧换新等。受此消息提振，昨日汽车、食品、家电、零售等与消费息息相关的板块在大盘整体弱势的行情下走势坚挺，行业指数纷纷逆市飘红。盘面上，一汽夏利、金杯汽车、【中央商场(600280)、股吧】等消费股强势涨停。白酒股延续前期涨势，五粮液股价续创历史新高。

　　家电汽车板块逆势上扬

　　《意见》中提出，要释放汽车消费潜力。实施汽车限购的地区要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持。促进二手车流通，进一步落实全面取消二手车限迁政策，大气污染防治重点区域应允许符合在用车排放标准的二手车在本省(市)内交易流通。同时，支持绿色智能商品以旧换新。鼓励具备条件的流通企业回收消费者淘汰的废旧电子电器产品，折价置换超高清电视、节能冰箱、洗衣机、空调、智能手机等绿色、节能、智能电子电器产品，扩大绿色智能消费。有条件的地方对开展相关产品促销活动、建设信息平台和回收体系等给予一定支持。此外，《意见》提出扩大【农产品(000061)、股吧】流通，加快连锁便利店发展，活跃夜间商业和市场，拓宽假日消费空间，扩大成品油市场准入等。

　　受利好政策提振，昨日A股开盘消费股大涨，一汽夏利、宁波华翔、力帆股份等涨停开盘，随后金杯汽车、东风科技等个股也纷纷跟涨。截至收盘，一汽夏利仍有近16万手涨停买单。整体来看，昨日申万一级汽车指数逆市收涨0.61%，板块内包括一汽夏利、金杯汽车等8只个股涨停。同时一汽轿车等16只个股昨日涨幅也超过3%。除了A股市场，政策利好也直接传导到港股。昨日在港上市的长城汽车、北京汽车、【广汽集团(601238)、股吧】等个股纷纷收涨。

　　除了汽车板块涨幅明显外，白酒、零售、食品、家用电器、餐饮旅游等板块也逆市飘红。家电行业中，小熊电器、奥马电器、【顺钠股份(000533)、股吧】收获一字涨停板。而白酒股昨日延续近期涨势，其中五粮液大涨1.16%股价再度刷新历史新高。昨日早上，中信证券将五粮液目标价上调至156元。

　　消费主题基金收益领先

　　事实上，由于年内市场持续震荡，机构资金集体抱团消费股，相关基金净值回报十分亮眼。数据显示，截至8月27日，年内收益领先的主动权益类基金(包括普通股票型、偏股混合型、灵活配置型)，前三甲均与消费相关，分别为博时医疗保健行业A、汇安丰泽A、富国消费主题。这三只基金年内净值回报均在70%以上。

　　而剔除分级基金后，年内收益超过50%的消费主题基金共有19只(A、C份额分开计算)。其中，富国消费主题、创金合信消费主题A、汇添富中证主要消费ETF年内收益领先，净值分别增长了71.43%、64.36%、64.33%。以富国消费主题为例，该基金截止二季度末，重仓持有中顺洁柔、【新和成(002001)、股吧】、伊利股份、华兰生物、格力电器等个股。在季报中，基金经理也表示二季度重仓白酒股对净值贡献较大。

　　对于后市，相关基金经理认为消费板块与人们生活息息相关，因此投资机会一直存在。如汇添富中证主要消费ETF基金经理在二季报中表示，主要消费指数投资于食品饮料、农林牧渔、商贸零售三大板块，都是人们日常生活密不可分的板块，也是其能够在经济弱势环境下保持较为稳健的业绩增长的主要原因。

　　对消费行业构成长期利好

　　数据显示，申万一级汽车行业指数年内涨幅仅有8.53%，远远不及沪指累计的涨幅。前海开源基金首席分析师杨德龙认为，《意见》将会提升我国消费的增长，提高消费流通的效率，这对于A股市场的相关板块和个股将会形成比较好的支撑。而对于汽车消费板块，将会改变现在乘用车销量低速增长甚至负增长的局面，促进汽车消费的逐步提升。基岩资本副总裁范波接受信息时报记者采访时表示，《意见》会推动相关部门和地方出台实施一批促消费的举措，加快破除制约居民消费的体制机制障碍，对于促进居民消费的提质升级将会有明显的效果。其中汽车的销售有望获得一波行情，汽车企业的业绩有望回升。

　　雷根基金总经理李金龙认为，汽车消费的周期偏长，在前期汽车消费旺盛后，会有一阶段的低迷期，所以利好主要体现的长期，短期对汽车板块的影响则可能有限。而对于大消费主题基金，李金龙建议，由于消费板块前期涨幅较大，而中报有部分公司业绩向下，后市要观察机构抱团会否延续。范波也表示，消费板块公司的业绩增长仍然非常强劲，不过消费服务的龙头个股价格已进入到一个平均水平。所以在操作策略上，适合于高抛低吸。

　　机构观点

　　万联证券：展望9月份到12月份的时间窗口，在政策、业绩等多方面因素的影响下，市场热点将呈现哑铃型结构，主要集中在科技和消费两条主线上。消费类板块资金抱团还没有看到瓦解的迹象，板块获得超额收益的可能性比较大。外资相对偏好消费板块。在外资配置资金的作用下，消费类板块在9月份前后有望阶段性占优。在外资配置资金减缓之后，消费类板块的走势将会出现分化。一些业绩增速表现不及预期的个股将面临调整压力，而业绩表现稳定的消费板块类个股表现仍然值得期待。

　　华泰证券：对下半年消费不悲观，预计总体趋稳。居民可支配收入增速走势趋稳，高于实际GDP增速，对消费有一定支撑。汽车消费出现二阶拐点，预计对消费的负向拖累将降低。

　　安信证券：从行业层面来看，在前期食品饮料、农林牧渔涨幅明显的情况下，一些行业有可能进一步跟涨。根据行业属性和内在关联，可以适当关注医药、汽车与商贸零售等其他消费品种。从消费龙头来看，若以未来3~5年10%的未来年化收益率来看，目前绝大多数消费龙头估值合理，并未明显偏高。

　　（文章来源：信息时报）