巨丰复盘：两市缩量调整 军工板块大涨

　　【首席视点】

　　周三，两市小幅调整。盘面上，猪肉、赛马概念、动物疫苗、农业服务、大豆、养殖业、养鸡、汽车整车、农业服务等板块涨幅居前。仿制药、中药、超级真菌、沪伦通概念、青蒿素、化学制药、医药商业、生物医药等板块跌幅居前。大盘重返箱体，能否拓展反弹空间，成交量仍是主要因素。

　　【技术看盘】

　　大盘18年10月份政策利好频出开始构筑阶段底部。19年1月份刷新阶段低点后开启周线级别的上涨行情。目前，中线上涨趋势延续，但市场遭遇黑天鹅技术性深调演化为周线级别的调整，进入中期震荡格局。

　　短期来看，大盘持续窄幅震荡后在中美贸易阶段性缓和利好下突破60日均线。量能不足以及科创板首批集中申购抽血预期使市场短期走弱，中美贸易再生变数利空下，指数跳空下行，跌破2800点后止跌回升反弹至2900点附近。

　　【热点板块】

　　军工板块走强，三角防务、【中船科技(600072)、股吧】等大涨；中船防务、天海防务、新兴装备、航新科技、晨曦航空等涨幅居前；

　　汽车板块受到消费刺激表现强势，一汽夏利、金杯汽车、华菱星马、【西仪股份(002265)、股吧】等多股涨停；

　　商业连锁板块表现抢眼，银座股份、华联综超、【国芳集团(601086)、股吧】、中央商场等多股涨停。新华都、汇嘉时代、小商品城等走强。

　　午后，养殖概念再度爆发，正虹科技、大北农、【罗牛山(000735)、股吧】涨停，大康农业、正邦科技、龙大肉食、天邦股份、金新农、新希望等大涨5%以上。

　　【要闻盘点】

　　1、国务院：逐步放宽或取消汽车限购

　　8月27日，国务院办公厅发布关于加快发展流通促进商业消费的意见指出，释放汽车消费潜力。实施汽车限购的地区要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持。促进二手车流通，进一步落实全面取消二手车限迁政策，大气污染防治重点区域应允许符合在用车排放标准的二手车在本省(市)内交易流通。

　　2、土地管理法修改亮点：集体经营性建设用地可直接入市

　　集体经营性建设用地入市，要符合三个条件，一是入市的土地要符合规划，规划必须是工业或者商业等经营性用途；二是入市土地必须经过依法登记；三是入市土地在每年的土地利用年度计划中要作出安排。由此，集体经营性建设用地入市不会对土地市场造成冲击。

　　3、国家金融与发展实验室：要容忍宏观杠杆率 适度抬升以稳增长

　　国家金融与发展实验室昨日发布的《中国杠杆率报告(2019年二季度)》(下称《报告》)显示，今年二季度宏观杠杆率上涨了0.7个百分点，此前过快增长的势头得到控制。该实验室提醒，要把握好稳增长与稳杠杆的动态平衡，从助力稳增长的角度，需要容忍杠杆率特别是中央政府杠杆率的适度抬升，将重点放在体制、结构与效率改革上。

　　【资金动向】

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出状态，当日沪深两市资金净流出159.47亿元。今日超大单净流出42.22亿元，大单净流出117.25亿元，中单净流出3.71亿元，小单净流入163.19亿元。

　　【涨停分析】

　　今日涨停72家(不包括ST 64家)，跌停5家；

　　板块类：

　　【新股与次新股： 小熊电器、中国广核、松霖科技、【恒铭达(002947)、股吧】、国联股份、中信出版、三角防务、蔚蓝生物】

　　【涨停揭秘】次新股的上涨主要源于两方面：一方面，新股中签率低，吸引资金爆炒。另一方面，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　【汽车板块：一汽夏利、华菱星马、宁波华翔、力帆股份、西仪股份、东风科技、科泰电源、金杯汽车】

　　点评：8月27日，国务院办公厅发布关于加快发展流通促进商业消费的意见指出，释放汽车消费潜力。实施汽车限购的地区要结合实际情况，探索推行逐步放宽或取消限购的具体措施。有条件的地方对购置新能源汽车给予积极支持。促进二手车流通，进一步落实全面取消二手车限迁政策，大气污染防治重点区域应允许符合在用车排放标准的二手车在本省(市)内交易流通。

　　【商业连锁：华联综超、中央商场、国芳集团】

　　点评：8月27日，国务院办公厅印发《关于加快发展流通促进商业消费的意见》，提出包括培育消费热点、优化市场流通环境在内的20条措施。促进消费，线上线下商业零售企业的红利必然大增。

　　【家电：雪莱特、长虹美菱、小熊电器、奥马电器】

　　点评：国务院办公厅发布关于加快发展流通促进商业消费的意见指出，支持绿色智能商品以旧换新。鼓励具备条件的流通企业回收消费者淘汰的废旧电子电器产品，折价置换超高清电视、节能冰箱、洗衣机、空调、智能手机等绿色、节能、智能电子电器产品，扩大绿色智能消费。

　　【军工板块：三角防、银邦股份、神剑股份、天银机电、春兴精工、西仪股份、中国卫通、精准信息、宝塔实业】

　　点评：2019年上半年多家军工集团基本面向好明显，下半年要求确保完成年度目标任务，整体来看，行业的基本面持续改善趋势明确，并有望在“十三五”后两年进一步加速改善；另一方面，各项改革政策持续推进，如军工加速、国有投资、运营试点持续推进，央企控股上市公司股权激励方案预计年内出台，军工行业股权激励和工资总额改革有望实质突破等，有望为行业带来实质利好。

　　【猪肉概念：正虹科技、大北农、罗牛山、正邦科技】

　　点评：出栏肉猪价同比上涨近63%，四川省农业农村厅、发改委、经信厅等15部门联合印发《全省促进生猪生产保障市场供应九条措施》，促进生猪稳定生产和转型升级，增加市场猪肉及其制品有效供应。

　　今日涨停板点评：

　　今天沪深两市开盘后小幅震荡走低，盘面上军工股集体大涨，零售、家电和汽车等板块在消息面刺激下交替活跃，而大金融板块则表现低迷。午后猪肉板块全线爆发，科技股卷土重来，带动指数一度回暖，但个股总体跌多涨少，成交量小幅萎缩。从板块指数方面看，医药板块+深圳本地股今天出现退潮，龙头股华北制药破板，使得医药概念暂时退出市场热点，深赛格今天继续实体板，但概念中其他个股连板情况不佳。好在军工+大消费等概念及时跟上，对于军工还是之前的观点，今年的时间点就是关注军工的最好依据，军工会反复表现，但是军工很难扛起指数大旗，所以，军工股可以继续关注，而市场的全面走强还是要看其他概念。而国务院出台20条促消费实招，部分地区探索逐步放宽或取消汽车限购。这是对今天汽车板块走强的最好解释，并且汽车板块本周的持续性还算强势，有点补位医药+深圳本地股的意思。个股方面，除了深圳本地股的深赛格，市场的高度再次回到三连板，而且三连板个股均来自汽车概念，所以，汽车概念的强势与否决定了个股的高度，在关注军工+大消费概念的同时，还是关注汽车概念的持续性。

　　【观点策略】

　　巨丰投顾认为大盘在2700-3000点箱体震荡，近期市场情绪回暖进入强势区间。周一在中美贸易局势紧张情形下，指数低开后在箱体中枢下沿震荡，略显强势；周二受外围大涨及MSCI第二次扩容利好高开高走，现普涨格局；周三小幅调整，归于平静，但整体强势格局不改。总体看，市场底部相对确立，流动性仍是制约行情上涨的最主要因素，建议关注绩优超跌股和政策利好驱动的投资机会。(作者：赵玲 执业证书：A0680615040001)