广电总局强势发力 5G网络进入冲刺阶段 产业链有望提前爆发

　　8月19日，5G概念股迎来涨停潮，截至收盘，银宝山新、【新雷能(300593)、股吧】、共进股份等19股涨停，景旺电子涨逾9%，中新赛克、光弘科技、南都电源涨逾8%，其余个股均纷纷跟涨。

　　　　今日晚间，国家广播电视总局印发《关于推动广播电视和网络视听产业高质量发展的意见》，其中指出，加快建设广电5G网络，打造集融合媒体传播、智慧广电承载、智能万物互联、移动通讯运营、国家公共服务、绿色安全监管于一体的新型国家信息化基础网络。按照全国有线电视网络整合发展领导小组部署，加快实现全国“一张网”，与广电5G网络建设一体化推进。

　　通知称，推动打造面向5G的更高格式、更新应用场景的视频业务新形态。开展基于用户收视行为深度分析的内容生产，创新视听内容呈现方式，提升视听体验，引导产业向中高端价值链延伸。

　　此外，据，针对网友热议的“运营商为推行5G进行4G降速”一事，三大运营商客服人员均给出否认的回答。

　　其中，中国电信客服称，中国电信并未因为推行5G而对4G网络进行降速，“目前没有4G降速的情况”。

　　其表示，中国电信目前还未正式开通5G网络，华为、中兴等品牌5G手机的上市并不意味着运营商5G网络的全面开通。中国电信客服补充道，4G网速在体验感上的降低，可能与区域内基站信号稳定性有关，或是“达量限速”套餐流量使用达到了限速阈值。

　　中国移动客服也表示，“推出5G的同时没有降速4G。”【中国联通(600050)、股吧】方面，客服亦称“没有降速”。

　　财富证券表示，2019年二季度全球智能手机出货量为3.41亿部，同比下滑2.6%，环比增长6.5%，为近四个季度内最好的季度表现。全球智能手机出货量环比回暖，换机需求有望逐步释放。目前，国内手机产业链厂商二季度业绩表现回暖以及台积电和苹果公司对下半年消费电子旺季的展望反映智能手机厂商备货相对积极。从现在的时点看，5G商用进程的推进将带动电子产业进入新一轮增长周期，行业中保持较高业绩增速的标的有望受到市场长期关注。此外，从估值角度看，行业配置安全边际较高。

　　中信建投研报认为，近期，市场对于5G应用的关注度有所提升，包括5G手机、5G应用等。5G应用不论是超高清流媒体业务、云VR/AR，还是自动驾驶、智能制造，背后其实都是流量的逻辑，普遍与云计算相关。因此，建议重点关注云计算相关板块，包括IDC、网络设备、高速光模块等标的，以及网络可视化标的。推荐组合：【烽火通信(600498)、股吧】、紫光股份、中际旭创、太辰光、海能达、海格通信。

　　【东吴证券(601555)、股吧】分析师王平阳指出，5G建设加速、消费者对5G应用极具期待、5G终端价格适中，使得智能手机5G换机潮确定性进一步增强，预计2020年5G手机出货量将突破2亿部，在智能手机中的渗透率有望超过10%，相关产业链将迎来新的曙光。

　　中泰证券指出，未来五年，全球移动网络设备将迎来发展中市场的4G全面快速建设和北美、东亚与西欧的5G网络渗透率快速提升的两条趋势性主线。在有成熟的4G产业链作为基本盘的前提下，5G设备产业链也将迎来重大技术变革和规模庞大的产业空间。

　　投资建议：世嘉科技(旗下波发特已供应国内设备商，在海外设备商也已突破，并有望打开价值市场的天线供应链，增长弹性可期)以及全球天线OEM龙头通宇通讯(持续受益于4G和5G建设双主线)；长期深耕射频器件和子系统的【大富科技(300134)、股吧】和武汉凡谷(与海内外主设备商有长期合作，受益于4G和5G)；以及东山精密(子公司艾福电子具备介质波导滤波器批量供应能力)；建议对设备龙头中兴通讯给予长期战略关注。

　　富国基金表示，5G作为长期确定性的投资主线，未来行情不会一路高歌猛进，将演绎“一波接一波”的形态，结合现在的市场环境，震荡也是不可避免的。而每一次5G进程的提速，都可能增加这种确定性，甚至在行情上提前作出反应。5G板块半年报显示，上半年净利润同比由负转正，第二季度的净利润环比也大幅改善，业绩向好。