5月20日晚间重要行业研究汇总(附股)

　　5月20日多家机构发布各大行业研究报告，以下是研报摘要，仅供关注者参考：

　　证券行业：估值回调凸显配置价值 关注2股

　　从中长期角度来看，科创板及注册制试点快速推进，券商投行业务空间进一步打开，综合竞争力及资本实力将成为拓展业务的关键，持续看好综合实力强劲、投行业务优势明显的头部券商如中信证券、华泰证券，建议左侧布局……

　　军工行业：我国成功发射第45颗北斗导航卫星 关注5股

　　2019年我国国防预算同比增长7.5%，叠加科研院所改制、混合所有制及军品定价机制等改革有序推进，我们看好2019年军工板块投资机会。 近期市场波动较大， 建议关注具备核心研发能力、盈利能力较强的优质军民融合个股， 相关标的如中直股份、光威复材、航天发展、航天电器、 中航光电……

　　通信行业：5G再构ICT云物车空间可期 关注5股

　　细分领域来看，5G板块方面，招标和牌照发放或将成为催化剂；我们维持云计算及物联网高景气的判断；此外建议关注国企改革背景下，军工信息化的相关机会。重点关注：中兴通讯、光环新网、高新兴、星网锐捷。建议关注：亿联网络、中际旭创、海能达、光迅科技、烽火通信、移为通信等……

　　电气设备：配额制正式落地 关注5股

　　作为实现电力系统各环节万物互联、人机交互，具有状态全面感知等特征的智慧服务系统，泛在电力物联网由国网层面统一推动，有望加速推进相关企业的业务拓展，重点关注软件层： 岷江水电、 国电南瑞、 远光软件；硬件层： 金智科技、 海兴电力、林洋能源……

　　有色金属：关注中重稀土和磁材龙头 看好6股

　　尽管以现价测算目前稀土公司平均估值较高，从历史板块上涨情况来看，弹性优先，其次看估值，最后看资源价值，我们测算稀土价格上涨50%以上情况下，平均估值有望回到21倍左右水平。关注：广晟有色、五矿稀土、盛和资源、北方稀土等。轨交的牵引电机更迭可能带来增量，风电领域抢装大概率出现回暖。建议关注：中科三环、正海磁材、宁波韵升、金力永磁等……

　　家电行业：美的4月出货猛增 关注2股

　　行业景气度看目前仍处于低谷水平，但长期看空调保有率为120台/户，根据每户2台空调推算，空调渗透率仍有60%以上的增长空间，长期成长性依旧显着。建议关注格力电器、美的集团……

　　计算机：国产计算芯片近况再梳理 关注9股

　　我们认为安全可控有望成为计算机行业未来两三年的大主线方向，同时考虑市场风险偏好回落，关注业绩驱动的云计算板块。个股建议：安全可控首选四大央企中国软件、中国长城、卫士通、太极股份；网络安全重点关注卫士通、绿盟科技、启明星辰、美亚柏科，关注深信服、南洋股份、北信源、中孚信息、中新赛克、数字认证、格尔软件等；云计算重点关注用友网络、科远股份、汉得信息、东方国信等，关注云计算产业链的浪潮信息、 中科曙光、宝信软件、光环新网、金蝶国际……

　　国防军工：关注自主可控和长线布局 看好8股

　　投资策略及重点关注个股：基于军工行业受益装备需求释放和改革红利的判断，我们重点关注以下投资方向： 1)关注受益于军队转型发展对装备需求的核心总装和配套企业，重点关注中航沈飞、中航飞机、中直股份、内蒙一机、航发动力、中国海防、中航机电、中航光电、航天电器等； 2)关注受益于国企改革和，有望受益资产注入的企业，关注中航电子、国睿科技、四创电子等； 3)关注受益于军民融合国家战略、 产业扶持政策的优质民参军企业，关注高德红外、航锦科技、亚光电子……

　　新能源汽车：能量密度持续提升 关注6股

　　从电池种类来看， 4 月三元电池装机量占比 67%仍为主流，磷酸铁锂装机占比27%，相对于 3 月份 20%的占比略有提升。 整体符合预期，我们认为在补贴正式退坡前的抢装行情将提升产业链上半年的业绩表现，建议积极关注相关标的： 宁德时代、恩捷股份、新宙邦、璞泰来、当升科技、先导智能、赢合科技……

　　通信行业：国内5G产业稳步推进 关注9股

　　近期关注组合： 中兴通讯( 000063)、 中国联通( 600050)、 烽火通信( 600498)。此外，建议关注边缘计算及应用：网宿科技( 300017)、紫光股份( 000938)、 中科创达( 300496)、 移为通信( 300590)、会畅通讯 ( 300578)、淳中科技 ( 603516)、中新赛克( 002912)、高新兴 ( 300098)；光交换及光器件：新易盛( 300502)、光迅科技( 002281)、博创科技( 300548)、中际旭创( 300308)等。无线产业链：鸿博股份( 002229)、世嘉科技( 002796)、中石科技( 300684)、沪电股份( 002463)、东山精密( 002384)、深南电路( 002916)、大富科技( 300134)、京信通信(港股 2324)、俊知集团(港股 1300)……光纤光缆：亨通光电( 600487)、中天科技( 600522)、长飞光纤( 601869)、特发信息( 000070)。中国铁塔(港股 0788)，网络规划设计板块相关个股也值得关注……

　　汽车行业：车市终端需求受压制 关注4股

　　投资建议：1)中国重汽：行业超长景气周期，国企改革明确向上；2)长安汽车：“主力车型换代+林肯国产”强产品周期将至，否极泰来；3)长城汽车：产品矩阵完善，公司销量持续显着优于行业表现，竞争力强化；4)潍柴动力：经营业绩全面向好，商用动力龙头厚积薄发；5)比亚迪：新能源龙头，景气度向上；6)福耀玻璃：优质奶牛型企业，扩张、分红两不误；7)上汽集团：自主给力，合资回暖，发展稳健的带盾骑士……

　　风电行业：关注制造环节盈利改善 看好2股

　　2019-2020 年风电行业将迎来新一轮景气周期，在本轮景气周期当中，零部件企业盈利状况改善显着。预计风电行业景气度将更充分的向制造环节传导，建议适时布局制造环节优质企业。相关标的：金风科技、金雷股份、天顺风能、泰胜风能……

　　食品饮料：白酒名酒品牌集中提价 关注8股

　　白酒一季度业绩好于市场预期， 整体景气度维持。 五粮液抓住了高端白酒需求溢出的发展时机，改革初显成效， 批价持续回升。 近期名酒纷纷提价， 一方面旨在价格回归，另一方面也显示出产业对行业发展的信心。 白酒板块看好高端白酒以及有改善预期的名酒， 重点关注五粮液、贵州茅台、 山西汾酒、 口子窖等； 啤酒板块结构升级及产能收缩趋势延续，改善明显， 建议关注华润啤酒等； 乳制品、调味品及大众食品重点关注子行业龙头， 建议关注伊利股份、 海天味业、 洽洽食品、绝味食品、桃李面包……

　　纺织服装：关注低估值龙头 看好3股

　　5月社零数据有望实现回升，建议关注低估值龙头。 3月社零数据环比改善，显示在弱经济周期下消费预期逐步调整后出现小幅改善的趋势， 4月若剔除节假日错位影响，和3月社零增速持平， 社零后续走势仍有一定支撑。 考虑到五一假期拉动消费需求， 再叠加调休因素， 我们认为 5 月社零数据有望实现回升， 建议持续关注低估值、 竞争力强的龙头企业，如安踏体育、 森马服饰、海澜之家……

　　（文章来源：东方财富证券研究所）