广州万隆：多利好不敌一致命利空 这类股或成避风港

　　万众期待的开门行情再次让投资者们失望了，踏入新年，大盘又一次陷入高开低走魔咒！同样的味道，但这次却是不一样的配方。事实上，假期消息面利好频频，但都不敌一个利空，这个利空或将促使相关行业持续获得政策支持。

　　大盘略微高开后随即迅速下跌，金融权重跌幅居前，上证50大跌1.25%，中证1000指数相对抗跌。另外一个重要的信号是，前期相对强势的恒生指数今天大幅下跌2%多，意味着市场的关注逻辑或许已经发生变化。

　　消息面上，过去几天的利好消息不可谓不多！首先是中美两国领导人再次通话表达了对解决贸易矛盾的意愿，这在以往必然能提振市场情绪，但今天竟然没有一丝一毫的作用。其次，最高领导在新年贺词里提到减税降费政策措施要生根落地，说明了领导层对此的重视程度，但同样的没有引起市场的关注。以往能影响市场的两大主题事件今天同时失效，市场究竟在关注什么？

　　真正对市场造成重大影响的是PMI数据！我们前期文章提到，目前市场已经从关注政策和贸易，转变成对经济本身的关注，PMI数据成了开门行情的关键！虽然说市场对PMI下滑已经有所预期，但问题出在，官方PMI降幅太大了，远远超出了市场的预期！成熟市场和A股金融股对经济更敏感，上证50和香港市场应声大跌。

　　经济下滑过快，必然会促使领导层出台稳经济政策。近期的一系列迹象表明，对基建的支持力度很可能会超出市场预期。首先是国务院提前下达地方政府新增债务限额；第二个是财政部长刘昆主持的财政工作大会上表示要减少行政开支；第三个容易让人忽视的是：财政部把持有的【中国人保(601319)、股吧】股份全数转给社保基金。

　　管理层密集地挪腾资金，为后期扩大基建埋下了伏笔，部分基建相关个股或许成为避风港。需要注意的是，由于大水漫灌不是今后的方向，基建的发力也不会是全局的，而会是局部重点突破！国务院正式批复《河北雄安新区总体规划2018-2035》，雄安地区进入大规模建设阶段，受此利好今天雄安板块无视大盘下跌，午时上涨0.67%，【空港股份(600463)、股吧】强势涨停。