上证50领跌 39亿资金出逃金融地产

　　活跃资金抱团软件股，后市看创业板能否激活市场

　　尽管海南椰岛(600238) 等20余只海南股在政策利好的刺激下集体涨停，但昨天的市场却是弱不禁风的样子，在银行、保险和地产等权重股大幅杀跌的推动下，上证50指数大跌2.26%，大盘跌1.53%。各大指数中，唯有创业板指数因科技股纷纷活跃而上涨。

　　　　利率市场化引发担忧

　　　　资金大举出逃金融地产股

　　近日市场利率定价自律机制机构成员召开会议，讨论关于放开商业银行存款利率自律上限的事宜。不料，这则消息却压垮了银行地产等权重股。继上周四上周五连续调整之后，昨天金融地产等权重股再度遭到资金的抛弃，其中地产股华夏幸福(600340) 跌停，保利地产(600048) 大跌5.56%，万科A(000002)、招商蛇口(001979)等跌幅也超过3%。银行股中工商银行(601398) 和农业银行(601288) 两个巨无霸跌幅超过3%，宁波银行(002142) 、招商银行(600036) 等五只银行股跌幅超过4%。保险股中新华保险(601336) 大跌4.8%。港股市场上，中信银行(601998) 、招商银行等银行股跌幅超过3%，龙湖地产和万科企业等地产股跌幅超4%。

　　东方财富(300059) 的统计数据显示，昨天银行板块主力净流出15.25亿元，居各大行业资金净流出之首，券商保险净流出11亿元，地产净流出12.47亿元。这意味着，昨天金融地产两大权重板块共净流出资金约39亿元。

　　“消息面上，利率市场化进一步推进，这导致大资金担忧银行地产的好日子要结束了。消息经过上周末的继续发酵，导致今天银行地产股纷纷跳水。”私募程先生表示。

　　记者也留意到，一些券商大V上周末也在唱空权重股，唱多新经济。中泰证券首席经济学家兼研究所所长李迅雷表示，大盘股当主唱的行情已结束，要把握最具成长性的行业，如大消费板块、电子通信、高铁、光伏、核电和电子芯片领域。申万宏源(000166)桂浩明建议要把仓位结构调整到符合国家战略的新经济领域。桂浩明的理由是，传统经济规模已经足够大了，继续高速发展的空间不会很大，而新经济则是一个短板。现在的供给侧结构性改革中，降成本与补短板被更多地提起。不管中美贸易争端会如何发展，中国加快发展新经济这一条是不会变的。

　　那么，利率市场化是不是洪水猛兽，对银行股的影响究竟有多大？对此，华泰证券(601688) 金融研究沈娟表示，如果存款利率自律上限放开，那么将标志着利率管制正式松绑。在金融去杠杆政策启动后，自律机制对中小银行的负债扩张造成一定压力。沈娟认为，利率市场化步伐加快将推进银行业分化趋势，有利于龙头银行和转型银行的突围，可以关注光大银行(601818) 、平安银行(000001) 、招商银行、工商银行。

　　活跃资金抱团取暖软件股

　　　　创业板能否激活市场

　　除了海南板块之外，昨天软件股也集体大涨，用友软件(600588) 、太极股份(002368) 等8只个股涨停。在软件股强劲反弹的带动下，创业板指数上涨0.77%，收复了20日均线。

　　“软件股的大涨，其实炒的是数字中国题材，炒的不是业绩而是想象力。”私募程先生表示，在昨天权重股走弱的背景下，这些软件股因趋势保持较好，而成为了一些活跃资金抱团取暖的地方。

　　从交易所的龙虎榜也可以看到，软件股的大涨基本是游资在卖力，而机构则趁机离场。如浪潮信息(000977) 的封板主力为北京的游资，中信证券(600030) 北京金融大街营业部、华泰证券北京西三环北路营业部等四家北京游资共买入4.5亿元，而卖榜上出现了两家机构的身影，共卖出7900万元。太极股份的封板主力是江湖上有名的“赵老哥”，银河证券绍兴营业部买入6600万元，而卖出榜上有三家机构，共卖出7300万元。在昨天大盘收市创今年以来新低的背景下，程先生建议投资者最好将软件股的利润落袋。

　　短期内，由于外部原因扰动，市场主板和创业板走势分化明显，市场短期内波动或将较大，操作上把握结构性机会。科技股虽然也面临调整压力，市场预期存在分歧，但相对来说，在市场板块中具有比较优势。

　　杭州乾通易嘉王志强上周就持续提醒粉丝注意市场风险：周一如不反弹，跌破3091点的概率较大。面对大盘出现了预期中较弱的走势，王志强认为，在估值偏高、市场流动性有限的背景下，随着银行不良贷款、地方债务、以及国际政治等风险逐渐显性化，市场将对风险进行重估，资产价格也就面临新的压力。就短线来看，王志强认为，二季度内外因素的不确定性，如叙利亚局势还存在升温的可能性等，这不利于大盘稳定运行，大盘波动会加大。“预计大盘本周会是先抑后扬的走势，创业板指数只要不破年线就会继续反弹。”王志强说，在这种局面下投资者不妨还是采取偏防守的投资策略，可以适当关注弱周期的消费必须品如纺织服装、商贸领域，低估值且基本面不错的电力、石油。

　　歌道投资徐嘉隆表示，目前大盘下降趋势明显，跌破前低3062点是大概率事件，所以要谨慎，创业板整体比其他的板块强势很多，也可以适当关注。

　　也有机构认为，由于金融地产一时难以大幅反弹，因此大盘还将维持调整走势，但距离下档支撑位不远，投资者也不应盲目杀跌。

　　(原标题：上证50领跌，39亿资金出逃金融地产)