A股市场有望再添一家“巨无霸”公司

　　中国人保拟发行近46亿股规模排位第八 　　A股市场有望迎来又一家“巨无霸”公司。4月9日晚间，中国人保披露了首发招股说明书(申报稿)。这意味着中国人保距离回归A股又进了一步。如果此次发行成功，中国人保将成为第5家A+H股上市的险企。

　　受上述消息影响，昨日早间中国人保的H股中国人民保险集团高开逾2%，随后一路上行至3.96港元/股，涨幅接近8%，随后有所回落。截至收盘，中国人民保险集团报收于3.86港元/股，全天涨幅为5.18%，涨幅均挤入沪港通、深港通个股前50位，成交金额5.06亿港元。昨日中国人民保险集团的市值增加了近81亿港元。

　　成今年A股融资规模最大机构

　　不过，市场的焦点不单单落在中国人保有望回归A股上，其“巨无霸”式的发行规模同时备受关注。根据预披露招股说明书，中国人保A股拟在上交所发行不超过45.99亿股(占发行后总股本不超过9.78%)。这意味着中国人保将成为近8年发行数量最高的公司。在2010年7月，光大银行(601818) 招股发行70亿股后，随后的上市公司发行新股股数均未达到45.99亿股。

　　数据显示，A股历史上发行新股数量超过45.99亿股的公司只有7家，分别为农业银行(601288) (255.71亿股)、工商银行(601398) (149.5亿股)、中国建筑(601668) (120亿股)、建设银行(601939) (90亿股)、光大银行、中国银行(601988) (64.94亿股)和中国中铁(601390) (46.75亿股)。如果中国人保最终发行45.99亿股，其发行规模将成为A股史上第八大。

　　根据招股说明书，此次A股发行前，中国人保总股本为424.24亿股，假定此次发行A股45.99亿股且未行使超额配售选择权，A股发行后，该集团总股本不超过470.23亿股，其中A股不超过382.96亿股，H股数量为87.26亿股。

　　值得关注的是，中国人保发行前每股净资产为3.23元/股，按照本次发行规模上限，发行后每股净资产将变为2.91元/股。另外参考同行业上市公司和中国人保的港股股价，中国人保本次募资规模保守估计将超过百亿元，不仅创近年来新高，也是今年A股融资规模最大的金融机构。

　　去年实现营收、净利双增长

　　招股说明书披露，中国人保圈定的联席保荐机构为中金公司和安信证券，上述两家券商也是其主承销商。中国人保的联席主承销商还包括中信证券(600030) 和高盛高华。

　　中国人保的主要股东则为财政部和社保基金会。据了解，截至去年年末，财政部持有中国人保298.96亿股内资股股份(占总股本的70.47%)，而社保基金会除持有中国人保38.02亿股内资股股份(占总股本的8.96%)外，还持有5.27亿股H股股份(占总股本的1.24%)。

　　事实上，不仅获得财政部和社保基金会的青睐，中国人保在业绩表现方面也颇拿得出手。去年年报显示，2017年度中国人保实现营业总收入4881.41亿元，同比增长9.78%；实现归属母公司股东的净利润166.46亿元，同比增长16.13%。

　　2017年度中国人保的业绩表现不错，那么在这家公司的待遇如何呢？数据显示，中国人保的总裁助理、董事会秘书和首席信息技术执行官等三人薪酬超过250万元，而其财务负责人和股东监事两人的薪酬过200万，而职工监事的薪酬也有169.52万元。此外，中国人保2017年度应付职工薪酬为161.85亿元。