创业板上演大逆袭！市场风格已转换 首选投资标的浮现

　　中美贸易战的阴云持续笼罩市场，美股持续暴跌，A股市场上周的暴跌股民仍心有余悸……

　　周一市场开盘后三大股指一路下挫，跌幅均在2%左右，全面的溃败似乎又要上演，但这种担忧仅持续了不到10分钟，创业板指便全力上攻，随后就是惊天的逆袭！！！

　　国产软件、工业互联、军工、芯片等概念股强势崛起，“创蓝筹”成为市场关注焦点，新经济“龙头”被广泛关注……

　　　　政策暖风频吹主流资金拥抱创蓝筹

　　从2月1日首次披露招股书，到3月8日上会获得通过只用了短短36天，工业互联网巨头富士康的上市之旅，创下了A股IPO史上的速度之最。富士康“闪电”上市并不是个案，近期以来，政策不断释放积极信号，鼓励资本市场拥抱独角兽，为互联网、智能制造、生物医药、生态环保等行业中的优质公司IPO开设绿色通道。

　　中小创板块二级市场惊艳表现的背后，是机构频频调研的身影。今年以来机构调研热情似乎倾向于中小创。东方财富(300059) Choice数据统计显示：截至3月16日，年初以来，包括券商、公募、私募、保险、信托、资产管理公司以及海外机构等机构投资者共调研615家上市公司。其中上交所和深交所主板公司145家，占比23.58%；创业板公司180家，占比29.27%；中小板公司290家占比47.15%，中小创合计占比达76.42%。

　　2017年年报陆续披露，QFII的持仓变动浮出“水面”。相较于“北上资金”在“白马”股上的偏爱，QFII的选择更加多元，“创蓝筹”及部分成长股都是QFII青睐的对象。最新消息称，上交所将改善海外投资者市场准入，力争让QFII、RQFII更加灵活，3年内，外资交易A股将达到15%。外资机构近期的新动作，需要投资者认真揣摩。

　　另外，今年以来华安创业板50ETF份额激增明显。据Wind数据统计显示，华安创业板50ETF份额较去年末激增了12倍。深交所份额数据显示，自去年底开始，该基金份额较长时间维持了在2.8亿份上下波动，到2月5日超过10亿份。进入到3月以后，大笔资金持续性蜂拥买入华安创业板50ETF，3月12日超过20亿份，15日超过30亿份，随后份额继续大幅增加到3月21日的37.79亿份。

　　华安创业板50ETF基金经理许之彦表示，创业板50符合国家创新驱动发展的重要战略，“创蓝筹”是新经济的代表；同时，创蓝筹估值处于历史地位，盈利增速持续。

　　　　以龙为首布局创业板

　　2017年的股市，传统蓝筹股的崛起牵引了上证50指数的牛市；2018年，随着创蓝筹的业绩回升，也会牵引创业板指走强。

　　分析人士指出，过去一年多以上证50为代表的蓝筹股涨幅巨大，但目前整体估值与业绩增速的匹配度依然较好，并没有出现明显的估值泡沫。而创业板50整体估值并不低，各个行业龙头公司是此次行情上涨的主力，因此创业板普涨可能性不大。政策催化和市场风险偏好提升是这次创业板反弹的主要驱动因素。

　　随着一季报预告的披露，新经济增长模式已在业绩增长的公告中有所体现。东方财富(300059)业绩预告显示互联网经济的活力已经显现，互联网券商的盈利能力开始增强。

　　安信证券认为，创业板2018年或将迎来明显的业绩修复，尤其是以创业板50指数和创业板指数成分股为代表的大市值公司，其盈利基本面将明显强于板块平均水平。

　　创业板指业绩能够触底回升主要基于以下几个理由：

　　1、重点行业盈利后周期性(传媒、环保、计算机等)显现，创业板内生增速回升；

　　2、并购标的业绩环比回升，商誉减值的负面效应好于预期，趋势是逐渐减小。

　　3、2017年业绩大量排爆使得今年基数效应增强，此前暴雷现象已被官方媒体和监管机构严厉批评，随意暴雷现象或将收敛；

　　4、权重股业绩由过去拖累转为提供贡献，例如温氏股份(300498)。

　　5、新时代背景下重点提倡新经济，作为新经济代表的创业板或将得到更多的政策支持与时代红利。

　　方正证券(601901) 指出，2018年是强国年，创新年的起点，建议优选创业板和计算机板块中的龙头和方向性板块：

　　重点关注工业互联网标的：用友网络(600588)、东方国信(300166) 、黄河旋风(600172) 、宝信软件(600845) 、汉得信息(300170) ；

　　同时关注数字中国相关标的：神州数码(000034)(神州信息(000555) )、东方国信、太极股份(002368) 、美亚柏科(300188) 、星网锐捷(002396) 、新大陆(000997) ；

　　以及其他数字福建弹性标的：南威软件(603636)、榕基软件(002474) 、博思软件(300525)、顶点软件(603383)等。

　　风险提示：贸易战升级对科技行业出口带来冲击，短期业绩面临一些压力。