计算机行业:把握政策和业绩双重投资主线(附股)
摘要: 报告要点 上周计算机板块行情回顾上周中信计算机指数上涨8.75%,跑赢沪深300指数10.09个百分点,板块成交额1817.52亿元,较前一周环比上升429.32%。子板块上周全部上涨,工业互联网涨幅
报告要点
上周计算机板块行情回顾
上周中信计算机指数上涨8.75%,跑赢沪深300指数10.09个百分点,板块成交额1817.52亿元,较前一周环比上升429.32%。子板块上周全部上涨,工业互联网涨幅最大,上涨18.38%,用友网络(600588)、东方国信(300166) 、宝信软件(600845) 变现抢眼。
上周聚焦:2017年计算机板块业绩快报:盈利增速下滑,个股估值分化
针对统一口径下的144家已披露2017年业绩快报的计算机公司,我们对其营收、归母净利润和基于2017年业绩计算的估值做出统计:2017年营收总额约2023亿元,相比于2016年的1578亿元同比增长28%,其增幅较过去四年明显提升;归母净利润总额约221.25亿元,相比于2016年的208.77亿元同比增长5.98%,其增幅较过去三年(平均约19%)有较大幅度下滑;其中在138家归母净利润为正数的公司中,PE-2017A小于30的公司有11家,在30~40的公司有31家,在40~50的公司有24家,大于100的公司有28家。
上周行业要闻精选及简评
1、全国首个国家级工业互联网示范平台海尔 HYPERLINK “http://www。dzwww。com/shandong/sdnews/201802/t20180227_17087423.htm?from=groupmessage&isappinstalled=1” l “”“ t ”_blank COSMOPlat落地,工业互联网代表新一轮工业革命正紧锣密鼓奏响,产业有望持续加速创新发展;2、以《CyptoKitties》为标杆的区块链游戏有所萎靡,国内外部分区块链游戏项目关停,当前区块链在游戏领域的应用有待找到成熟的商业模式。
上周核心观点及投资建议:把握政策和业绩双主线
过去一周,成长科技板块迎来多重政策利好。三月份是2018全国“两会”窗口与上市公司财报披露高峰期,我们建议关注政策和业绩两条主线:
1、政策主题线:目前工业互联网是基本面边际改善最显着的行业,预期后续在财政补贴、税收优惠、上市鼓励等政策方面仍将持续发酵,我们看好具备平台搭建能力的龙头企业用友网络、宝信软件和东方国信。此外,人工智能、网络安全、区块链、大数据等也或将成为两会期间潜在热点主题,建议跟踪关注各细分领域龙头企业如启明星辰(002439) 、东方国信、科大讯飞(002230) 、中科曙光(603019) 、恒生电子(600570) 等;2、业绩线:虽然2017年报行业整体盈利增速下滑,但部分优质公司实现了业绩的稳健成长,愈显得弥足珍贵。同时结合2018Q1业绩数据,我们看好2018年业绩向好、增长确定性高、增速与估值相匹配的公司,建议关注广联达(002410) 、华宇软件(300271) 、美亚柏科(300188) 、苏州科达(603660)、汉得信息(300170) 、宝信软件、卫宁健康(300253)等。
风险提示:
1。 新技术与新商业模式进展不及预期;
2。 板块内上市公司业绩不及预期。
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