天然气产业链将持续受益供需矛盾

　　受液化天然气价格一个月翻倍的推动，昨日燃气相关板块逆势走强，贵州燃气(600903)涨停，富瑞特装(300228) 一度涨停，深圳燃气(601139) 、佛然股份等涨逾5%。分析人士认为，需求攀升下天然气供给不足带来的价格上涨还将持续，除了公用事业中燃气公司直接受益，上游生产供应、储运等公司，以及下游尿素企业，甚至动力煤相关公司也将收益。

　　受管道气供应紧张影响，液化天然气(LNG)价格不断推高。仅仅一个月内，LNG报价就从每吨4000多元涨至最高万元。榆林煤炭交易中心、神木煤炭交易中心等最新信息显示，黑龙江、河南等北方多地LNG液源均价已经站上9000元/吨大关，江苏地区甚至突破万元。同时，青海、宁夏、内蒙等全国多地液厂因为气源紧张被迫停机甚至停止对外销售。

　　昨日，卓创资讯研究员冯海城向大众证券报记者表示，天然气需求不断攀升，而供给出现了问题，并且主要集中在北方冬季用气较多地区。原定2017年投运的中石化天津LNG接收站无法按计划投产，减少日供应能力2000至3000万立方米；中亚气相比合同计划供应量减少了4000至5000万立方米/日，使新投运的陕京四线无法发挥作用，导致供应短缺。

　　国家发改委最新数据显示，今年1至11月份，全国天然气消费量达到2097亿立方米，同比增长18.9%。而国内天然气产量1338亿立方米，同比增长10.5%。

　　冯海城进一步称，为了缓解气荒，国家从广东调配725万方天然气输北方，这是中国首次“南气北输”，一定程度上能缓解北方气荒，但运送到华中地区就消耗完了，因此进入12月的LNG价格上扬势头较猛，而且未来一段时间还会继续上行。

　　冯海城表示，除了公用事业中燃气公司直接受益，LNG供给紧张还会推高下游尿素企业产品价格，像12月初国内尿素价格从1700元/吨上涨至今已突破2000元/吨，利好明年一季度的尿素企业业绩。此外，油气、动力煤相关煤企也会有所受益。

　　申万宏源(000166)认为，基于今年四季度及2018年持续强劲的天然气销售及好于预期的售气单位毛差，建议超配燃气板块。LNG供应商将持续受益于LNG价格上涨，如中石油、中石化、中海油、新奥能源等，重点看好有海外LNG长协订单的新奥能源。

　　安信证券表示，页岩气和煤层气政策支持力度较大，可关注中国石化(600028) 、蓝焰控股(000968)；LNG供应灵活价格弹性较大，关注广汇能源(600256) 和新奥股份(600803)。

　　大同证券分析师刘云峰则认为，后续LNG储运、加气站等相关装备，以及生产环节的油气勘探开采等公司也值得关注，如中集集团(000039) 、厚普股份(300471)、杰瑞股份(002353) 、石化机械(000852)、惠博普(002554) 、富瑞特装、恒泰艾普(300157) 等。