千禾味业：业绩向好 减持“打折”

　　悬在千禾味业(603027)头顶上的“减持之剑”终于落地了。

　　11月20日晚间，公司发布公告称，持有公司逾5%股份的股东宽街博华此前披露的减持计划中设定的减持期限已满，截至公告披露日，宽街博华还持有公司2791.2万股，占公司总股本的8.72%。

　　有意思的是，减持期到，宽街博华减持比例并未到其当初计划的最大比例，与此同时公司发展向好，诸多分析师给出了“谨慎买入”或“增持”评级。

　　宽街博华套现1.29亿元

　　宽街博华的减持还得从今年5月17日说起，当日千禾味业发布公告称，宽街博华计划自公告日起3个交易日后的六个月内减持不超过12289200股公司股票，即不超过公司总股本的7.68%，不超过宽街博华所持公司股份总数的70%。

　　之后的5月23日、25日公司立马开始减持，通过大宗交易平台减持200万股；之后的6月公司实施每每10股转增10股的权益分派方案，宽街博华持有股数变为3111.2万股，到了9月15日-20日公司再通过集合竞价坚持公司320万股。

　　事实上，宽街博华是千禾味业的财务投资者，在公司上市前其持有公司1755.6万股，该部分股票在今年3月7日解禁，但一解禁宽街博华就迫不及待减持股份还是给公司的其他中小投资者以消极影响。

　　根据公告披露的减持价格，5月23日，宽街博华减持100万股，减持价格31.11元，套现3111万元；5月25日减持100万股，价格30.28元，套现3028万元；9月15日减持30.82万股，减持价21.07元，套现649.38万元；9月18日减持89.18万股，价格21.09元，套现1880.81万云；9月19日减持90万股，价格21.01元，套现1890.9万元；9月20日减持110万股，价格20.97元，套现2306.7万元。简单计算可以知道，此次宽街博华累计套现近1.29亿元。

　　减持“打折”或因基本面向好

　　就在宽街博华宣布6个月拟减持不超7.68%实际仅减持2.25%的时候，千禾味业基本面向好，这或是其减持力度“打折”的原因。

　　三季报显示，今年1-9月公司实现营业收入68975.87万元，比上年同期增长25.57%；实现归属于上市公司股东的净利润10456.70万元，同比增长45.05%。且预计今年全年的累计净利润可能与上年同期相比发生较大增长，预计2017年全年业绩将会有大的增长。

　　而就研报发布情况来看，千禾味业获得的关注度也可见一斑，数据统计显示，今年来共有36篇针对公司的研报。

　　中银国际汤玮亮认为，根据草根调研估计当前零添加酱油产品市占率不足10%，市场前景广阔，千禾作为“零添加”产品开创者，具备先发优势，且大力发展酱油、醋的同时，也开始向料酒、蚝油等品类拓展，未来有望通过差异化高端路线持续获得快速发展。同时公司股权激励落地，产能有效支撑，区域扩张继续推进，差异化高端路线下持续高速增长可期，其给出了24元的目标价，但仅建议谨慎买入。

　　值得注意的是，公司今年三季度单季的业绩有所回落，第三季度单季营业收入同比增长39.11%，但净利润却仅增长22.43%。太平洋(601099) 证券黄付生指出，前期高增长、调整新开市场节奏等因素，是收入增长放缓的主要原因。但综合考虑公司的业绩持续高增长、中高端调味品的发展空间以及公司渠道的不断完善，其仍给出了24.5元的目标价，并建议“增持”。

　　(原标题：千禾味业:业绩向好 减持“打折”)