收储在即稀土价格逐渐企稳 关注行业龙头股

　　已震荡下调2个月的稀土价格正在趋于稳定，标志性稀土产品氧化镨钕价格稳定在40万元/吨。上证报报道，据多位稀土行业人士透露，国储局最迟将在11月份开始筹备稀土收储工作，客观上将对稀土市场起到稳定作用。

　　环保检查力度不减，下游需求旺盛，这两条理由令全产业链研究人士继续看好稀土后市价格。

　　今年上半年，蛰伏数年的稀土价格出现修复性上涨，镨钕氧化物累计涨幅一度超过60%，8月上旬甚至达到了一夜涨数万的疯狂状态，并引起了行业协会以及主管部门重视。 8月下旬，稀土价格出现大幅回落，9月跌幅加深。

　　华泰证券(601688) 指出，从供给端看，受国家稀土供给侧改革影响，六大稀土集团整合完毕，资源集中度近100%；南北稀土价格联盟成立，加强价格控制；本轮打黑执行力度空前严格、以及举足轻重的环保督查致部分南方矿山停产、叠加小幅多次有节奏收储，稀土供给得到有效控制。从需求端看，推测国内稀土保持6-7%增速，最大下游应用钕铁硼磁材增速维持10%以上；此外根据钕铁硼需求推算氧化镨钕需求约3.6万吨，对应稀土矿18万吨；氧化镝需求1520吨，对应南方矿需求至少4万吨。而按照国家稀土总量控制计划10.5万吨生产，打黑严查下稀土行业势必出现政策性供给不足。在稀土打黑严格执行基础上，收储的体量将决定稀土价格是反弹还是反转。

　　稀土价格波动，带动稀土以及下游业绩向好。建议关注轻稀土龙头北方稀土(600111)，中重稀土标的厦门钨业(600549) 、盛和资源(600392) ，以及钕铁硼磁材龙头中科三环(000970) 。