物流板块强势接力 沪指节后三连涨

　　11日，受利好消息刺激，物流板块从医药股手中接过领涨大旗，此前强势的白酒、乳业等消费股继续高歌猛进。在多路热点强势轮动下，沪指在国庆长假后完成三连涨，再度逼近3400点关口。

　　截至昨日收盘，上证指数报3388.28点，上涨0.16%；深证成指报11312.50点，下跌0.15%；创业板指数报1901.55点，下跌0.83%。沪深两市合计成交5685亿元，较前一日温和放大。

　　10日至11日，中通、韵达双双宣布上调快递价格。受此消息影响，物流板块昨日集体走强，广汇物流(600603)、音飞储存(603066)、原尚股份(603813)收获涨停，韵达股份(002120)、华贸物流(603128) 、申通快递(002468)等涨逾4%。

　　天风证券表示，物流公司本次提价主要集中在快递网点层面，若提价成功，将有效缓解近年来末端加盟网点在成本与单价双向夹击下的压力。对于上市公司来说，敢于在旺季来临之前主动调整价格，一方面体现了公司对于自身品牌的信心，以及希望通过“良币驱逐劣币”的方式保证旺季期间服务质量。另一方面，则有可能在加盟网店盈利水平修复之际，反哺上市公司业绩，释放潜在的业绩动能。

　　回顾历史，2016年10月首个交易日至“双十一”当天，圆通速递(600233)、长久物流(603569)区间涨幅超过30%，申通快递、怡亚通(002183)等涨幅超过10%，韵达股份则最高上涨超过20%后出现回落。由此可见，对于物流板块而言，“双十一”主题带来的超额收益非常明显，而近期中通、韵达的提价更是向市场释放出积极信号。

　　大消费板块昨日延续强势。白酒板块领涨，金徽酒(603919)、金种子酒(600199) 涨逾6%，洋河股份(002304) 、沱牌舍得(600702) 等涨逾4%，行业龙头贵州茅台(600519) 震荡走高，上涨1.01%，盘中最高触及551.25元，连续第8日刷新历史新高。乳业板块持续升温，西部牧业(300106) 涨停，光明乳业(600597) 、伊利股份(600887) 等涨逾3%。猪肉、医药、家电板块同样涨幅靠前。

　　光大证券(601788) 认为，市场短期走势仍较平稳，但四季度企业盈利整体回落较为确定，因此，从风险收益比的角度来看，未来一段时期内，相对看好食品饮料、纺织服装、医药等必需消费板块。首先，随着PPI的回落及上游原材料价格上涨逐渐向中下游传导，PPI与CPI之间的缺口逐渐收敛，有利于市场风格逐步偏向消费。其次，大多数消费性行业估值仍处于较低水平。业绩方面，消费板块内部面临分化，以家电为代表的地产“后周期”板块将受到地产销售下行的滞后影响，而食品饮料、纺织服装、医药等行业的业绩增速均在回升。

　　值得注意的是，5G、国产芯片、人工智能等科技题材昨日普遍出现回落，从中撤出的游资选择将前期“妖股”作为资金暂时的避风港。特力A(000025)、煌上煌(002695) 昨日涨停，名家汇(300506)、四川双马(000935) 等集体异动。盘后龙虎榜显示，浙商证券(601878)临安万马路等长期活跃的游资席位纷纷现身上述个股买入榜单。今年6月至7月，游资也曾在雄安、无人零售等热点题材出现熄火后，转战前期“妖股”，在资金推动下，泸天化(000912)、特力A等均在短期内收获多个涨停。

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