沪指高开高走 有色金属板块表现活跃

　　互联网8月17日讯，沪指在有色板块大涨的助推下，小幅高开，随后快速拉升。盘面上，有色、公共交通、煤炭等板块涨幅居前，造纸、食品安全、互联网等板块跌幅居前。其中，周期股重拾升势，建新矿业(000688) 、锌业股份(000751) 等涨停。

　　自上周以来，黑色系商品带动多数工业品价格出现短期快速调整，对此，业内人士认为，此次周期品价格的“新周期”，并非是需求端的强劲复苏，与经济周期因素的联动性相对并不突出，更多可能来自于产业政策推动下的供给收缩，以及全球总需求的持续回暖。整体而言，本轮由供给收缩驱动的大宗商品价格上涨，将持续迎来需求端阶段性拐点的考验，短期内再度拉涨的可能性较小。不过，对于相关大宗商品后市以及周期股板块的进一步表现，来自CTA私募和股票私募机构的观点并不悲观。

　　任泽平：“新周期”一开始充满争议但最终崛起完胜

　　在需求侧基本平稳的情况下，2012年以来市场自发出清，叠加2016年以来的供给侧改革和环保压力，以及2017年2-3季度第四批中央环保督查和供给侧改革加码扩围，供求缺口扩大，这是导致周期品价格大涨、企业盈利持续改善、资产负债表修复时间超预期的根本原因。近期有一些前期对经济乐观的观点开始转空，但我们维持经济多头、新周期判断。如果说2季度是检验经济多空的关键时点，最终以繁荣顶点和可怕时滞完败、商品和周期股在新周期论战升级中大涨结束，那么3季度是检验前期经济多头是基于供给侧出清还是基于需求侧波动的关键时点。

　　　　光大证券(601788) ：环保限产对部分周期品价格提供支撑

　　环保限产下，部分周期品价格仍有支撑 1)河北省发布《重污染天气应对及采暖季错峰生产专项实施方案》，要求加大采暖季工业企业生产调控力度，要求水泥行业全部实施错峰生产； 石家庄、唐山、邯郸等重点地区钢铁企业限产50%；焦化企业限产30%。若采暖季环保限产得到严格执行，将对区域内钢铁、焦炭等相关周期品价格提供支撑。2)环保严查下，PVC、MDI、维生素等部分化学品供需紧平衡趋势延续，涨价持续。3)随着地缘政治冲突加剧，黄金价格有所上涨。

　　　　周期股之辩>>>

　　如何看待周期股的投资与投机

　　“新周期”虚实待辨 周期股伺机反攻

　　周期股短暂“狂欢”：卖方现分歧买方撤离“非理性区间”