巨丰复盘：连续反弹后注意大盘回踩

　　 【盘面解读】

　　今日沪深两市股指集体小幅低开，整体上两市走势相差不多，拉升后均在平盘线上方维持震荡走势，沪指成功回补4月17日的跳空缺口。创业板的走势则完全相反，早盘强势走高，一度上涨逾1%，但拉升后便一路震荡回落，以小幅上涨收盘。截至收盘，沪指上涨0.43%，报收3244点；深成指上涨0.69%，报收10366点；创业板上涨0.23%，报收1688点。

　　【技术看盘】

　　目前大盘脱离底部区域，市场在反弹遇到4月17日缺口压力位出现短暂回调，随后经过连续三个交易日的持续反弹重回上升趋势，市场在经历连续反弹后，预计短期会有回踩动作以确定趋势。后市会维持结构行情不变。建议投资者控制仓位，在回调低位可适当低吸有业绩支撑的中小市值个股的中报机会。

　　【热点板块】

　　涨价概念今日轮动至石墨烯和锂电池板块。石墨烯概念飙升4%：宝泰隆、华丽家族涨停，珈伟股份、中科电气、杭电股份、中国宝安、德尔未来、碳元科技、东旭光电涨幅超5%。锂电池大涨2%：江苏国泰、雅化集团涨停，沧州明珠、当升科技、中国宝安、中科电气、国轩高科、先导智能、赣锋锂业、东旭光电等涨逾5%。

　　午后，保险、地产、电力大幅走高，推动股指继续上行。房地产板块：卧龙地产、华丽家族涨停，绿地控股、亚通股份、粤宏远A、合肥城建等涨逾6%。保险板块午后翻红，西水股份涨8%，天茂集团涨5%。电力板块午后上涨3%：华银电力、文山电力涨停，东方能源、闽东电力、桂东电力涨6%，甘肃电投、内蒙华电、岷江水电、华电能源、国电电力、吉电股份等涨逾3%。

　　【利好利空一览】

　　1、万达融创富力637亿交易一波三折 三位老板谁笑得最欢

　　富力来了、富力走了、富力归来……万达与融创原定19日下午在北京万达索菲特酒店7楼举办的交易签约发布会，因为富力地产的介入，以及仪式背景板的几度更换显得极富戏剧性，签约内容也由万达、融创的631.7亿元合作，转变为牵涉三方的637.5亿元大交易。

　　点评：摩根士丹利发布研究报告称，这对于融创而言是一项好收购，将为其带来正面影响。但国际评级机构惠誉、标普均不看好本次交易。两家机构日前先后对融创和万达两家公司的相应评级进行下调处理。

　　2、1.8万亿质押地雷或引爆 9公司触及警戒线还有哪些股有风险

　　近期，银河生物、科林环保、欢瑞世纪三家公司股权质押“爆仓”危机的出现，再次引爆上市公司大股东股权质押风险“地雷”。上述三家公司均公告，由于股权质押触及平仓线或约定质押率而停牌。此外，仅7月18日一天就有8家公司发布了补充质押公告。

　　点评：股权质押风险目前总体可控。对于一些极高比例质押的公司，如80%甚至90%以上，此时一旦出现股价持续走低的情况，质押股东已经没有多少股权可以进行补充，往往面临着更大的被平仓风险，值得警惕。

　　3、三季度国企混改方案料密集批复 BAT等民资参股央企有望成亮点

　　发改委新闻发言人严鹏程日前表示，从督察自查情况看，国企混改试点等改革落实工作取得了重要进展。

　　点评：业内人士指出，电信、民航、铁路等领域的国企混改全面提速，BAT参股央企有望成为一大亮点。7月将是混改试点名单公布的重要时间窗口，一批方案有望在三季度密集批复实施，下半年油气、军工、铁路等领域的混改值得关注。

　　4、中国制造2025试点升至国家级 将探索市场准入负面清单

　　7月19日国务院常务会议部署创建“中国制造2025”国家级示范区，将在东中西部选择部分城市或城市群建设国家级示范区，将目前已在国家自主创新示范区等实施的简政放权、财税金融、土地供应、人才培养等有关政策扩展到示范区。

　　点评：会议指出，将支持示范区出台制造业和信息产业市场准入负面清单。经批准可将省级相关投资审批、外资管理、经贸合作等权限下放至示范区。全面实行企业“多证合一”。负面清单本身就带有扩大开放、放松管制的意味。

　　5、5100亿元！央妈巨量放水难解渴 “旱情”会否影响投资？

　　周一（17日）午后14：30开始，上交所质押式国债回购市场上，GC001利率自3.2%一线快速逼近4%，尽管尾盘有所回落，最终加权值仍报收3.25%，较前一个交易日上涨46BP；随后的周二GC001高开高走，多数时段徘徊于4.5%左右的高位，当日加权利率大涨118BP至4.42%；周三尾盘，GC001直线拉升至5.8%之上，加权利率则继续上涨31BP至4.74%，创7月以来新高。

　　点评：短期流动性仍可能面临压力，但市场人士认为，后续央行仍将适时“补水”以平缓资金面波动，且随着季度性因素消退，资金面紧张形势大概率明显缓解。

　　6、隔夜外盘：美股再显强势 三大股指均创收盘纪录新高

　　美股周三（美东时间）再显强势“画风”，三大股指均创收盘纪录新高，欧股小幅收涨，EIA原油库存连降三周，油价涨至六周收盘新高，金价连续四个交易日上涨。

　　【资金动向】

　　根据东财统计，截止收盘沪深两市呈现资金净流出的状态，当日沪深两市资金净流出24.86亿元。市场资金净流出增加。今日超大单净流入4.78亿元，大单净流出29.65亿元，中单净流出10.74亿元，小单净流入38.43亿元。市场目前仍是存量资金博弈，在市场反弹新高后，做多资金显示出乏力迹象，注意回落风险。

　　【涨停揭秘】

　　今日涨停家数36家(不包括ST股33家)，跌停5家；

　　【涨停分类】

　　一、板块类

　　【新股与次新股:建科院、国科微、东尼电子、基蛋生物、索通发展、旭升股份、金龙羽、华大基因、健友股份、三夫户外】

　　【涨停揭秘】次新股的上涨主要源于三方面：一方面，新股中签率低，稀资金爆炒。另一方面，随着半年报陆续披露，未来高送转题材会成为一大亮点，次新股尤其是小股本次新股具备强大的股本扩张预期。

　　点评:证监会发布《上市公司股东、董监高减持股份的若干规定》。两大交易所相继发布上市公司股东及董监高减持股份实施细则。证监会、沪深交易所公布减持规定“升级版”，新规从七方面“升级”，剑指目前五类减持乱象。鼓励和倡导投资者形成长期投资、价值投资的理念，进一步强调上市公司股东应当严格遵守相关股份锁定期的要求，并切实履行其就限制股份减持所作出的相关承诺。

　　【石墨烯：新华锦、珈伟股份、华丽家族、宝泰隆】

　　点评：近期，石墨烯行业利好不断。其中，在常州举行的2017年世界石墨烯创新大会上，武进西太湖石墨烯小镇的规划首次正式亮相，天奈新材、南大紫金、石墨烯装备中心等多个项目，首批签约落户石墨烯小镇，将打造一座产业特色鲜明、创新活力强劲、文化魅力彰显的科技新城。此外，上海微系统与信息技术研究所近日研究发现，在绝缘体上制备石墨烯使用锗薄膜做催化剂，可制备出高质量的单层石墨烯材料，解决了使用其他金属催化剂引入金属沾污的问题。近日，中国经济信息社发布了《2016年-2017年中国石墨烯发展年度报告》，报告显示，我国石墨烯相关政策密集出台，产业规模快速增长，技术专利申请数量居全球首位。

　　【锂电池：道明光学、珈伟股份、江苏国泰】

　　点评：苹果与CATL(宁德时代新能源)正在进行一项基于保密协议的新能源汽车动力电池项目合作。但是联系到苹果造车计划已经开始加速推进，而ATL则是苹果数码电池的主要供应商，两者在动力电池领域展开合作有较大可能性。

　　其他：

　　同济科技（600846）

　　点评：7月19日最新雄安规划设计名单曝光，显示将分为A、B、C勘察三组。勘察分组显示，上海同济城市规划设计研究院、同济大学建筑设计研究院（集团）有限公司成功入围。

　　博信股份(600083)

　　点评：苏州晟隽营销管理有限公司7月12日与控股股东深圳前海烜卓投资发展中心（有限合伙）及朱凤廉签署了《股份转让协议》，烜卓发展和朱凤廉拟分别作价7.98亿元和7.04亿元向苏州晟隽协议转让公司3470.01万股和3060万股股份，每股作价23元，交易完成后苏州晟隽合计持股6530.01万股，占总股本的28.39%，成第一大股东，苏州晟隽实控人罗静成公司实控人。

　　同力水泥（000885）

　　点评：公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润1.10亿至1.40亿，同比变动9931.00%至12666.73%，建筑材料行业平均净利润增长率为14.46%。

　　同济科技（600846）

　　点评：上海同济城市规划设计研究院、同济大学建筑设计研究院(集团)有限公司成功入围。成国内唯一入围上市公司。

　　青岛金王（002094）

　　点评：公司上半年实现营业总收入20亿元，与上年同期相比增长88%；实现净利润3.06亿元，与上年同期相比增长490.98%。

　　青松股份（300132）

　　点评：公司持股5%以上股东的一致行动人杨建新先生本人在2017年5月9日至2017年7月18日期间通过股票二级市场购入了公司股票4,780,500股，占总股本比例为1.24%。山西广佳汇企业管理咨询有限公司持有公司股份49,622,557股，占总股本比例为12.86%。据悉，杨建新先生持有山西广佳汇企业管理咨询有限公司66.66%的股权，杨建新先生与山西广佳汇企业管理咨询有限公司系一致行动人。

　　秦川机床（000837）

　　点评：公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润0.0至500.00万，同比变动100.00%至109.06%，通用设备行业平均净利润增长率为26.49%。

　　四川九州（000801）

　　点评：会议紧密围绕电子行业“民参军”发展态势，针对元器件、模组和整机等研用双方，通过专家权威解读与研讨，系统梳理了“民参军”之路。此次会议旨在帮助“民参军”产品展现先进性、提升质量与可靠性、夯实保障性，助力企业以军民融合提升自身能力，加速行业科技创新驱动发展，搭建军民融合创新发展平台。

　　道明光学（ 002632 ）

　　点评：正积极开拓锂电池软包装膜市场，锂电池软包装膜产品有望加快实现量产。公司于2015年募投1500万平米锂电池软包装膜项目，2016年二季度已开始投入正常生产。

　　华银电力（600744）

　　点评：国际能源署（IEA）7月18日在京发布的《世界能源投资报告》称，未来中国电力投资正朝着更有利的方向发展。在国内，国家能源局已高度重视电力投资的发展，在政策上给予引导和支持。在一系列利好政策下，为其发展提供了更多契机。

　　深深宝A（000019）

　　点评：近日，深圳市人民政府办公厅印发了《深圳市2017年改革计划》。2017年是深圳国资资源整合年，也是政府工作的重点。深圳将以上市公司为平台，借助多层次资本市场，积极推动上市公司开展产业链并购、转型并购，推动上市公司通过并购重组快速壮大实力，实现做优做强做大。

　　中水渔业（000798）

　　点评：公司预计2017年1-6月归属上市公司股东的净利润50.00万至150.00万，同比变动102.05%至106.15%，养殖业行业平均净利润增长率为-34.20%。

　　民生控股（000416）

　　点评：刚刚闭幕的全国金融工作会议，对当前和今后一个时期我国金融工作进行了全面部署，提出服务实体经济、防控金融风险、深化金融改革三项任务。金融改革是供给侧结构性改革的重要组成部分。全国金融工作会议指出，要坚定深化金融改革。对此，专家表示，会议将深化金融改革放在突出位置，说明深化金融改革的重要性和紧迫性，只有把深化金融改革作为根本动力，才能促进经济与金融良性循环。

　　 【观点策略】

　　技术上，股指大跌后快速收复失地，并且放量创新高没回去前期下跌缺口。短期，增量资金介入，均线继续保持多头趋势，仍有阶段上行的基础。总体上，大盘强势下仍有突破前高的基础，但在此之前或将有一次回踩的需求。创业板经历周一的暴跌之后迎来反弹，但从力度以及广度上说，这里的反弹或仅是超跌引发的短期反抽，反转以及超跌机会目前还不是时候。而对于主板，上证50指数缩量创新高，短期有冲高回落趋势，需谨防随时的跳水。至于昨日拉升的证券板块，以及近期轮番表现的周期股，仍有阶段表现的大概率，可重点跟踪。

　　（作者：巨丰投顾司东海，执业证书号：A0680116080002）